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還沒拿到這份法律盡調清單的，不是合格的租賃人

編輯：admin / 發布時間：2020-10-19 / 閱讀：434

　　來源 | 十點法務

　　作者 | 朱慶良白福東

　　盡職調查，也可稱為審慎性調查，一般指的是并購過程中，投資方委托律師所、會計師所、稅務所等專業服務機構，指派專業人員對目標企業、目標企業的關聯企業、上述企業的股東等與交易有關主體的資產負債情況、經營經況、財務情況、重大債權債務法律關系以及潛在的交易或風險進行全面、細致的調查和分析，以盡可能了解目標公司的真實情況。

　　融資租賃作為金融服務業或現代服務業的一種，其交易過程雖然與并購明顯不同，但作為重大資產的交易或資金投放，融資租賃公司也應當注重風險防范，預先做到知已知彼，方能百戰不殆，降低或杜絕風險，風險是融資租賃行業也是其他金融行業的生命線。所以融資租賃項目的盡職調查非常重要，必不可少。

　　每一個融資租賃項目的盡職調查一般可分為財稅盡職調查和法律盡職調查。基于融資租賃交易的目的是保障租賃資產的安全回收，也就是說租金的按期順利回收，而不是收購目標公司自己經營，所以盡職調查更應當偏重于法律盡職調查。

　　在融資租賃項目立項前，大多數融資租賃公司已經對項目有了部分了解，法律盡職調查之目的是梳理、核查既有資料；同時根據風險點或交易的重點提出新的調查需求，獲取目標項目之相關資料并揭示真實客觀情況，明確風險與排除風險。根據交易環節和對交易所起決定作用的不同，我們一般可能將法律盡職調查，由主到次分為以下六個方面：

　　主體資格

　　主體資格調查指交易主體的資格，即：賣方或承租人，在售后回租項目中賣方和承租人為同一人；擔保主體；關聯主體（比如：交易主體分公司和子公司、母公司或股東）等。調查交易主體一般需要從工商登記、實際運營、不同行業的行政許可資質證照等方面核查。需要融資方提供的資料一般可包括：

　　1.企業法人營業執照（含稅務登記證，組織機構代碼證書）

　　2.統計部門頒發的統計登記證

　　3.社會保險登記證

　　4.其他開展生產經營所需的證照（比如：醫療機構許可證、衛生許可證等）

　　5.工商登記檔案，其中應當含有從設立到立項時的如下資料：

　　5.1公司章程（或合資合同、合作合同）

　　5.2公司董監高的自然情況和任命情況

　　5.3股份公司的發起人協議或出資協議

　　5.4公司設立時與出資相關的文件：資產評估報告、出資證明、審計報告、驗資報告等

　　5.5公司設立時的審批文件（國有資產管理部門的批復、相關行政主管機關的審批等）

　　5.6股東或股本的變更資料（包括新進、退出、增減注冊資本等）

　　5.7股權的質押情況

　　5.8分立、合并的相關資料

　　5.9重大的并購或出售資產的情況資料

　　5.10公司的資產剝離、置換及項目新設資料

　　6. 關聯公司第5點所述文件

　　資產

　　7.目標項目資產

　　以回租為例目標資產需要查明：來源、現狀、價值、抵押、質押等，這要現場核查并保留音頻或視頻資料。目標資產是根，其他資產是擔保，所以法律盡職調查的重點是目標資產（如果是一般的直租項目，則主要對生產廠家和承租人的商業計劃書進行調查研究，以確定目標資產生產和交付及質量的可靠性）。

　　一般要求提供如下資料：

　　7.1權屬證明資料（購置發票、權屬證書）

　　7.2相關登記機關查詢權屬登記的回單

　　7.3來源文件（購置合同、說明書、贈與合同等）

　　7.4財務價格

　　8.公司的其他資產，可由公司制作資產清單，一般會包括如下資產：

　　8.1發起人出資資產的相關證明文件及權屬轉移文件或證書；

　　8.2公司持有股票、債券、票據、現金等；

　　8.3公司擁有的房屋土地的權屬證書；

　　8.4公司擁有的被許可使用的財產；

　　8.5公司擁有的特許經營權；

　　8.6公司擁有的知識產權（專利、商票、著作權、使用許可協議、技術秘密等）；

　　8.7公司資產的保險措施（財產意外險等）。

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　　產品涉及未來目標公司的收益是否穩定，也涉及租金的回收是否順利，所以應當對產品進行專門的調研。

　　9.生產經營許可（項目建議書或可行性研究報告）

　　10.產品本身的批準許可（比如醫藥用品、化妝品、保健品的批準號）

　　11.產品的原材料記錄

　　12.產品的庫存與銷售記錄

　　13.產品的生產標準與質量監督標準或證書

　　14.產品技術標準執行情況記錄

　　15.產品的處罰或投訴記錄

　　16.產品銷售交付或質量不達標糾紛記錄

　　17.環保達標文件或審批

　　財務資料

　　財務盡職調查會更加精細的調查財務資料，從財務的角度分析是否值得投放資金，但法律盡職調查如需對重大債權債務調查清楚，了解公司的重大資產變化與交易，也應當對財務的基本情況有所了解，以觀察系統性或影響合同目的的風險。法律盡職調查應當獲取的財務資料至少包括如下部分。

　　18.目標公司及關聯公司近三年的年度財務審計報告

　　19.目標公司近三年的財務報表（含月報、年報；資產負債表、利潤表、損益表、納稅申報表，完稅賃證）

　　20.上年度的財務預算和決算、本年度的財務預算與執行情況

　　21.未來3年的財務預測報告

　　22.近三年的現金流量表

　　23.存貨盤點表和實地存貨盤點記錄

　　24.銀行賬戶對賬單與余額明細表

　　25.主要財產變動明細表

　　26.貸款明細表

　　27. 中國人民銀行征信中心出具的企業征信報告

　　管理團隊與治理結構

　　好的公司治理結構奠定優秀團隊的基礎，也是公司正常運營的必備條件；一個優秀誠信的企業需要一個優秀誠信的管理團隊，好的管理團隊會有好的合作開端，更有可能有好的契約精神來保障融資租賃資產的順利回收。租賃資產的安全不但有賴于目標公司的硬指標，還有賴于企業管理軟環境。所以審查治理結構和管理團隊也很重要，其方向和資料一般有：

　　28.《股東大會議事規則》、《董事會議事規則》、《監事會議事規則》、《投資決策制度》等

　　29.公司內控制度介紹

　　30.近三年公司重大決策文件（可能為會議紀要等）

　　目標公司的重大合同、對外擔保、債權債務及相關訴訟仲裁等

　　重大合同、擔保、債權債務一般是指對目標公司的資產產生巨大影響的，有可能會對融資租賃資產的回收產生重大障礙的合同、擔保、債權債務。這種影響可能是增加目標公司的負債、影響目標公司流動性、影響目標公司的生產經營。比如：

　　31.技術服務合同、技術轉讓合同

　　32.重大資產交易合同

　　33.商標使用許可、運輸或倉儲合同

　　34.公用設施使用合同

　　35.第三方重大擔保、質押合同

　　36.重大交易或侵權行為引發的重大訴訟和仲裁

　　關聯交易和同業競爭

　　為了全面了解項目，還應當對目標公司的關聯交易和同業競爭情況進行調查，關聯交易往往是公司將資產或現金進行挪移的重要方法，所以關聯交易可能造成目標公司的資產和現金流縮水，以致喪失履行支付租金的能力，一旦發現重要關聯交易主體存在，一定讓該關聯交易主體作為擔保方，對融資租賃項目承擔連帶責任，以化解關聯交易的風險。

　　人力資源管理

　　人力資源管理對生產性企業來講也會產生系統性風險，所以人力資源管理制度、勞動合同、社會保險、安全生產教育培訓等也是盡調關注點之一。

　　行政違法或處罰

　　行政處罰的點很多，如環境保護、知識產權、產品質量、勞動安全，在審查生產經營證照時可能一并審查，也可能單獨列出行政違法或處罰涉及的資料進行審查。

　　盡職調查不是生搬硬套搜集資料和比對文件，而是一項動態靈活的腦力勞動，通過交插縱橫的對比和分析去發現客觀事實或潛在風險。需要舉一反三，見微知著，認真細致，并有高度的責任心才能做到及格。但盡職調查不應當成為業務開展的絆腳石，而是應當成為業務開拓的護航者，發現問題并解決問題，是盡調之道；而不是發現問題直接拒絕交易。#p#分頁標題#e#

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