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干貨|融資租賃中從承租人角度計算“最低租賃付款額”及其“現值”的方法

編輯：admin / 發布時間：2019-06-12 / 閱讀：1108

　　1)在租賃期屆滿時，租賃資產的所有權轉移給承租人，此租賃屬于融資租賃。

　　(2)承租人有購買租賃資產的選擇權，所訂立的購買價款預計將遠低于行使選擇權時租賃資產的公允價值，因而在租賃開始日就可以合理確定承租人將會行使這種選擇權。在原準則中將遠低于的比例確定為5%;但新準則中未規定具體比例，有企業根據情況判斷。

　　(3)即使資產的所有權不轉移，但租賃期占租賃資產使用壽命的大部分。其中“大部分”，通常掌握在租賃期占租賃資產使用壽命的75%以上(含75%)。上例中全新設備使用年限3年，租賃期3年，屬于融資租賃。

　　(4)承租人在租賃開始日的最低租賃付款額現值，幾乎相當于(≥90%)租賃開始日租賃資產公允價值;出租人在租賃開始日的最低租賃收款額現值，幾乎相當于租賃開始日租賃資產公允價值。下面從承租人角度計算最低租賃付款額及其現值，然后計算其與資產公允價值的比例。

　　第一，先計算最低租賃付款額

　　最低租賃付款額，是指在租賃期內，承租人應支付或可能被要求支付的款項(不包括或有租金和履約成本)，加上由承租人或與其有關的第三方擔保的資產余值。如果承租人有購買租賃資產選擇權，所訂立的購買價款預計將遠低于行使選擇權時租賃資產的公允價值，因而在租賃開始日就可以合理確定承租人將會行使這種選擇權的，購買價款應當計入最低租賃付款額。

　　最低租賃付款額中的“最低”是指在整個租賃期內，可確定的、基本的付款額，在做賬時應計入“長期應付款”中。

　　在租賃期內，承租人可能支付的款項包括：

　　①租金，這是確定的，應作為最低租賃付款額，計入長期應付款。如例1中，每年支付租金150萬元，3年總租金為450萬元。

　　②購價，如果預計將遠低于行使選擇權時租賃資產的公允價值，作為理智的經濟人，一定會購買，因此，也應作為最低租賃付款額，計入長期應付款中。

　　③或有租金，是指金額不固定、以時間長短以外的其他因素(如銷售量、使用量、物價指數等)為依據計算的租金。或有租金在租賃開始時是不確定的，不能作為最低租賃付款額。比如，雙方約定按基本利率6%來收取租金，另外支付或有租金。或有租金有以下兩種形式：

　　或有租金與物價指數相聯系。如果物價指數在110%—115%之間，每年再付租金30萬元;物價指數在115%—120%之間，每年再付租金50萬元等等。這種或有租金，租入資產時是不能確定的，只能在實際支付時，借記“財務費用”，貸記“銀行存款”(理解為物價上漲多付的利息)。

　　或有租金與營業收入相聯系。例如，協議規定，從租期的第二年起，每年按本項目營業收入的2%計算或有租金。顯然，這種或有租金，租入資產時也是不能確定的，只能在實際支付時，借記“營業費用”，貸記“銀行存款”(租金與營業收入相聯系，理解為銷售費用)。

　　④履約成本，是指租賃期內為租賃資產支付的各種使用費用，如技術咨詢和服務費、人員培訓費、維修費、保險費等。這些支出，在租賃開始時也是不能確定的，不能計入最低租賃付款額中，只能在實際支付時，直接計入當期損益，借記“制造費用，管理費用”等科目，貸記“銀行存款”科目。

　　第二，計算最低租賃付款額的現值

　　①承租人在計算最低租賃付款額的現值時，能夠取得出租人租賃內含利率的，應當采用租賃內含利率作為折現率;否則，應當采用租賃合同規定的利率作為折現率。承租人無法取得出租人的租賃內含利率且租賃合同沒有規定利率的，應當采用同期銀行貸款利率作為折現率。

　　②租賃內含利率，是指在租賃開始日，使最低租賃收款額的現值與未擔保余值的現值之和等于租賃資產公允價值與出租人的初始直接費用之和的折現率。#p#分頁標題#e#

　　最低租賃收款額，是指最低租賃付款額加上獨立于承租人和出租人的第三方對出租人擔保的資產余值。

　　擔保余值，就承租人而言，是指由承租人或與其有關的第三方擔保的資產余值;就出租人而言，是指就承租人而言的擔保余值加上獨立于承租人和出租人的第三方擔保的資產余值。資產余值，是指在租賃開始日估計的租賃期屆滿時租賃資產的公允價值。未擔保余值，是指租賃資產余值中扣除就出租人而言的擔保余值以后的資產余值。

　　接例1，假設獨立于承租人和出租人的第三方對出租人擔保的資產余值為零。則最低租賃收款額=150×3=450(萬元)

　　假設出租人的初始直接費用為0，設備的公允價值為400萬元。則根據內含利率的定義列式如下：

　　最低租賃收款額的現值+未擔保余值的現值=租賃資產公允價值+出租人的初始直接費用

　　[150/(1+R)+150/(1+R)2+150/(1+R)3]+20/(1+R)3=400+0

　　如果R=8%，則[150/(1+R)+150/(1+R)2+150/(1+R)3]+20/(1+R)3=[150/(1+8%)+150/(1+8%)2+150/(1+8%)3]+20/(1+8%)3=[138.89+128.60+119.07]+ 15.88

　　= 386.56+15.88=402.44

　　如果R=9%，則[150/(1+R)+150/(1+R)2+150/(1+R)3]+20/(1+R)3=[150/(1+9%)+150/(1+9%)2+150/(1+9%)3]+20/(1+9%)3=[137.61+126.25+115.83]+15.44

　　= 379.69+15.44=395.13

　　即：

利率	現值
8%	402.44
R	400
9%	395.13

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　　采用插值法求R：

　　(R—8%)/(9%— 8%)=(400—402.44)/(395.13—402.44)

　　R=(400—402.44)/(395.13—402.44)×(9%— 8%)+8%

　　=(-2.44)/(-7.31)×1%+8% =0.33%+8%=8.33%

　　接例1，出租人租賃內含利率為8.33%，則：

　　最低租賃付款額現值=[150/(1+8.33%)+150/(1+8.33%)2+150/(1+8.33%)3]=138.47+127.82+117.99=384.28(萬元)

　　計算結果表明，出租人在2007年1月1日投入資金400萬元(設備公允價值)，3年中收到的回報總額是470(450+20)萬元，按8.33%的折現率折成現值為400萬元，即從一個承租人手中就收回了相當于投資額100%的價值(400/400)，這種租賃就被認定為融資租賃。

　　(5)租賃資產性質特殊，如果不作較大改造，只有承租人才能使用。

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