中國外商投資企業協會租賃業工作委員會會長楊鋼在中小企業融資租賃服務創新發展專家座談會演講實錄

　　

　　今天非常榮幸有機會跟各部委專家交流。

　　

　　融資租賃業起步于20世紀80年代，但實際上是在中國加入WTO后，中國答應外商做獨資的融資租賃公司在2005年3月1日放開，十年前的才正式重新發展。2004年商務部批了三家外商獨資融資租賃公司，在這之前，由于80年代的發展，90年代的崩盤，只有幾家公司幾百號人小規模的公司，直到2004年是遇到新的契機——我們在外商那里有幸拿到了三張融資租賃公司的牌照，2005年—2007年一直是外商投資主導融資租賃，內資融資租賃發展基本是停滯的。到2007年由于銀監會出的管理辦法開始批準，銀行系的融資租賃介入，如工銀、民生等等介入，中國融資租賃出現兩條線上的審批，兩條線的業務發展，這兩條線業務發展不太一樣，也使融資租賃進一步產生了很多困惑，到底融資租賃是什么？

　　

　　我比較有幸在過去的十年當中一直在從事融資租賃的工作并兼任中國外商投資企業協會租賃業工作委員會的會長。我們60%—70%的業務是做中小企業的融資，這就是為什么我對這個話題特別喜歡的原因。中小企業的融資不僅僅涉及到中小企業作為承租人的融資，也涉及到中小企業作為提供者的融資。為什么說融資租賃對對他們有很好的幫助，融資租賃在里面起到了什么作用？一個是中小企業可以作為設備的提供方，通過融資租賃讓更多人可以買到他的產品，幫助他促銷；另外租賃可以幫助中小企業去擁有自己的固定資產，設備廠房，可以發展上下游是整個產業鏈的發展融資，包括這個渠道當中的合作伙伴，經銷商等等，包括銷售渠道的融資。

　　

　　在這個意義上講，融資租賃進入中小企業之后是一個非常有意思的話題，因為在所有的場合大家都在講，融資租賃支持中小企業風險會低一些等等，其實這里面有很多的誤區，一會兒我會稍微給大家介紹一下。

　　

　　從另外一側講，融資租賃發展到今天為止的狀態，是很多公司在做大項目，比如說大飛機，C19出來之后被幾家公司一搶而空。波音未來十年的訂單都被中國大的融資租賃買掉了，還有地鐵，建好了以后這是20億，我租賃拿過來，這是大的業務；還有通道業務，就是在企業和銀行之間做了一個結構，在中間收取手續費，不是真實的承擔風險。還有一些大型的國有企業，利用融資租賃起到財務公司的作用，這都是現在融資租賃在做的業務。但是融資租賃未來的方向和本質是什么？業內也在探討。

　　

　　我認為那些業務都是很好的業務，但是真正的融資租賃方向和本質應是全社會新增固定資產投資發展在里面起的作用。新增不是說存量，存量盤活是很好的業務，但是是真正的新增固定資產業務發展的融資渠道，狹義的作為一個實物資產和融資租賃的業務，這是一個趨勢，真正的方向。

　　

　　全世界在定義融資租賃的指標上講，滲透率有多少也有說30%的，美國是27%，中國是5%。但是中國真正用在新的固定資產投入的業務僅僅是1%，非常非常小。美國計算27%用標準的是新的固定資產投資，而我們計算的是存量，這是我們的一個狀態，好壞不評價，但是從這點來看說明我們的融資租賃處于非常初級、原始的階段。我在微信朋友圈里講過，我們叫準初級階段，甚至沒有達到初級階段，我們喊的比實際的要多的多。

　　

　　那我們要問，融資租賃到底是不是好的工具？當然是，國務院的這些支持都是好的，包括中小企業這一塊。但是有幾個誤區，其實融資租賃真正的發展需要的是信用環境和資產管理層級，其實我們多數時候都在做信用，資產管理的能力理論上風險很低，但是實際上風險很高。因為它面臨著收回來的資產可不可以再制造，是否能回收，再制造可不可以再租賃，再處置等等問題。目前絕大多數的這些資產在中國沒有二手市場，或者是非常有限的二手市場，再制造再處置問題很難得到徹底解決。

　　

　　我們跟國外公司做業務的時候會這樣，你告訴我這是一臺機床，沈陽機床廠生產的，型號是什么，我一天之內給你答復，這是三年前出廠的使用了多少小時，你要是花十萬塊錢賣可以，你要我就給你，但是在國內這些情況是沒有的。像飛機二手是非常好的，但是絕大多數生產線沒有，很多定制的也沒有，比如說我們國家不允許二手醫療器械，進口醫療器械的流通，而絕大多數高端醫療器械，融資租賃喜歡的都是進口的，沒有辦法流通，對資產上來講沒有任何意義。

　　

　　那么銀行怎么處理呢？就是拍賣方式處理，我們見過很多，處理二手設備進行拍賣就是一個笑話，幾乎所有都流拍。誰去處置呢？沒有二手市場就是一個問題。

　　

　　我們現在的階段是屬于大家希望有個人財富，企業也希望有固定資產，也有企業在講輕資產運行，但是更多的企業希望有固定資產。就像我們買房子，我們買的房子可以很好的出租，這是社會發展的階段。融資租賃真正能帶來租的概念，是社會發展的下一個階段真正需要的工具。

　　

　　融資租賃業面臨信用風險問題，目前的難題是很多人租了設備不愿意還給你，你找都找不到，更談不上資產的問題，所以信用是一個問題，這就是為什么絕大多數的融資租賃公司其實還是做大型國有企業，或者上市公司作為承租人，真正的中小微企業非常少。

　　

　　我做了幾千家中小企業了，在過去的十年當中，我們都體會過。從風險上講，我認為中小企業的風險跟大企業不同，風險并不一定更高，關鍵看企業怎么做，做不好肯定是非常高的。現在東升機械、機床、印刷機等等都出問題了，這些前些年我們可以看到的。最后融資租賃業務轉到了哪兒？都轉向了政府平臺貸款、飛機、醫療、學校，這都不是真正的融資租賃。

　　

　　融資租賃的發展靠什么？確確實實發達國家在租賃上走過的路，是我們可以進行參照的。中小企業大量采用了融資租賃的方式，現在做融資租賃的環境沒有問題，政府對我們的支持，對行業的支持非常好，但是這是錦上添花。融資租賃的環境靠幾個方面，法律、稅務、監管、會計，這是傳統的四大支柱，這四大支柱在2004年我們進到這個行業，開始恢復這個行業的時候，這四大支柱是具備了基本條件。雖然大家都在說的司法解釋、對抗第三人等、租賃物的登記等等都是因素，但是這不是最關鍵的。沒有這些人們仍然在做生意，就拿租賃物的登記來講，如果客戶會歸還設備是不用登記的，就是因為信用問題得不到證實所以登記，信用好是否登記都沒任何問題，有問題的登記也沒用。山東的一個案例，一臺設備被五家金融機構在上面做，每家都說這個設備是自己的，都在車管所里做了登記。所以執行層面的問題并不是實質性的問題，當設備歸還后再如何處理才是我們需要做的，租賃公司必須要具備這個能力。在發展過程中有沒有詐騙的？有，永遠都會有，融資租賃企業還要具備識別的能力。

　　

　　融資租賃是個風險業務，風險業務也有損失，做生意不可能沒有損失，沒有損失就說明沒有做生意，我們講為什么大型國有企業融資租賃做內部業務，是集團財務公司的業務，沒有風險，因為是自己人在做業務。從經濟角度來講都有很多好處，這個我一點不反對，但是我們真正做市場的時候，如何應對風險就是是大家要想的事情。

　　

　　潛力在什么地方呢？融資租賃真的是一個很好的工具，它是區別于傳統的銀行貸款。不管是哪種業務模式都有區別，首先銀行貸款的門檻永遠是高的，我個人總講一個例子，工商銀行是世界上最大的銀行，工商銀行沒有做多少中小微企業，你要把他中小微企業做了真是宇宙型的銀行了，所以不是它要做的東西。這一部分融資租賃本身就是很好的補充，它不是傳統的抵押貸款，也不是傳統的信用貸款，就是基于資產的一個融資和租賃的行為，租賃是讓人使用的行為，在這個過程中起到融資的過程。中小微企業需要這些東西，需要廠房設備的時候都可以租，這是真正的分配，這是非常好的分配。

　　

　　雖然現在還有許多的問題，仍然潛力是在的，從西方市場可以看到一些未來。美國融資租賃做的非常好，例如在美國買車有三種選擇，到4S店第一現金買走，第二分期，分期就是融資，第三租賃。租賃是什么意思？用三年歸還給4S或者再續租。我們國家的情況是把分期和租賃放到了一起，絕大多數的業務是分期不是租賃，沒有人希望三年之后企業把東西歸還給租賃公司，目前歸還后租賃公司也無法將其變現。

　　

　　中小企業如果誠信的經營，融資租賃公司服務中小企業這么做是沒有問題的，目前中國融資租賃在很多領域已經走在了前面，眾所周知的飛機、腳手架，以及出租車，這些應用的非常廣泛。但論融資租賃的發展，僅只是這些領域遠遠不夠。

　　

　　目前融資租賃業內有熱度、有基本環境，但是還有些關鍵環節十分欠缺。其中有兩個最關鍵的東西，一個是融資租賃企業商業模式沒有確定，所有經營企業都在做無風險的業務，四千家企業里面有三千五百家幾乎都在做無風險的業務，所以才出現過橋等等這些東西，業務模式出現偏離。在業務模式上如果沒有創新的話，融資租賃自身生成會有問題，這是從融資租賃公司角度講。

　　

　　第二個問題就是人才的問題，融資租賃需要復合性的兩方面的人才，一是金融人才，二是產業人才。此類人才要不僅要懂貿易還要懂產品，要比產業的人多懂金融，比金融的人多懂產業，兩者綜合，并且將資源有效整合，就是最合適的人才。現狀是如今這么多融資租賃進來以后，多數從事融資租賃的人才都是銀行系出身，做事風格十分銀行化。銀行的問題在于其對于中小企業的幫助和扶持是不夠的。

　　

　　我們真正形成一種模式，應該是融資租賃公司給中小企業提供租賃業務，如果企業破產了，沒關系，東西回收租賃公司想辦法變現。如果租賃公司沒辦法變現就認虧，但租賃公司做了一百個項目，其中幾個出現虧損沒關系，因為中小微融資租賃本身就比大型企業資金成本貴一些，整體業務量下來租賃公司仍然可以盈利可以發展。我覺得這種方式是比較成熟的一種模式。

　　

　　再說說承租人這一方，就是中小企業這一方。我認為，我們需要為承租人提供大量的培訓、普及教育，讓他們知道怎么跟出租公司，租賃公司討價還價，而不是他們拿到的東西都是高利貸，現在中小微企業很多拿到的都是高利貸，他們用互聯網平臺做融資，很多會收到百分之二三十。普及這些東西，他們需要這方面大量的知識，但是怎么做？我覺得跟不同的行業，不同的類別，去幫助中小微企業是比較好的。

　　

　　另外可以幫助制造型的中小微企業，幫助他銷售，幫他賣的多回籠現金越多，我們曾經做過一個例子，一個企業一年有十億銷售額，賒帳八億。我們一年幫他做了五億生意的時候，他手里就有七億的現金，讓他做什么都行，所以幫助企業去銷售，這是很重要的，是非常好的事情。

　　

　　我們怎么去支持中小微企業？真正是要考慮這幾個方面。融資租賃從銷售額角度來講，它本身也是中小微企業，所以這個環境是有的，基本條件也都是有的，所以我們需要的是國家的支持。無論是走出去，做大、小項目，現在從業者、使用者都沒有一個很好的認識。融資租賃行業需要學習的東西還很多很多。

　　

　　另外一個消息，現在上市，二、三板條件逐漸放寬，包括資金融通、證券化等等，這是非常好的東西。目前在國外融資租賃自身發展也是一樣的，ABS發債來源都是通過證券市場的配資，同時他跟下游去匹配，讓全社會支持下游企業，這一點非常好，值得我們借鑒。

　　

　　最后再說一個小的建議，做融資租賃最大的問題是這樣，在國外做非常容易，在發達國家借錢，是通過個人自己的信用評級來進行判定；所以，我國的信用制度創造出來很重要。現在創造的是交易的透明度，拋開傳統人民銀行征信系統不說，像阿里他們有很多大數據的東西來解決信用問題，如果大數據與個人征信兩方面內容能夠對接，在融資租賃項目里采用大數據征信的概念和方式，對于融資租賃行業的發展可謂是巨大的推動。

　　

　　我就說這么多，說的不到位的地方請大家多多包涵，多多原諒，謝謝。