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新能源汽車的融資租賃方案及建議

編輯：admin / 發布時間：2017-10-10 / 閱讀：278

　　一、什么是融資租賃？

　　提到車輛融資，原先大部分人的概念里只有找銀行做抵押貸款，或者找一些廠商的汽車金融公司做汽車消費貸款，實際上近幾年，融資租賃這種新的融資形式正越來越被大家所接受。

　　到底什么是融資租賃呢？

　　（一）融資租賃定義

　　融資租賃是集融資與融物、貿易與技術更新于一體的新型金融產業。

　　具體是指出租人根據承租人對租賃物件的特定要求和對供貨人的選擇，出資向供貨人購買租賃物件，并出租給承租人使用。

　　承租人分期向出租人支付租金，在租賃期內租賃物件的所有權屬于出租人所有，承租人擁有租賃物件的使用權。

　　租期屆滿，租金支付完畢并且承租人根據融資租賃合同的規定履行完全部義務后，對租賃物的歸屬由出租人和承租人協議約定，一般租賃物所有權由出租人轉讓給承租人。

　　（二）融資租賃常見分類

　　融資租賃主要分為直租和售后回組兩種形式，為了便于大家理解，我分別舉個例子來說明。

　　1. 直租

　　直租的模式其實與傳統的汽車消費貸款在流程上很相似，基本是以下幾個步驟：

　　（1）假設客戶要買一臺車，但他錢不夠，他就可以來找我們融和租賃洽談購車意向和融資意向。

　　（2）如果客戶有熟悉的賣車方，客戶可以指定賣車方，如果沒有，融和租賃會根據客戶所需要的車型，向客戶推薦賣車方。

　　（3）通過了風險評估之后，融和租賃將和客戶簽訂租賃合同，融資期限一般為2-3年。

　　（4）融和租賃與賣車方簽訂購車合同，約定付款后，賣車方向客戶直接交付車輛，但是車輛的所有權屬于融和租賃。

　　（5）合同都簽訂完成后，客戶需要向融和租賃支付20%-30%的車輛定金。

　　（6）融和租賃收到客戶支付的定金后，再向賣車方支付全部購車款，實際上等于為客戶融資了購車款的70%-80%。

　　（7）賣車方收到全額車款后向客戶交付車輛，并協助辦理上牌、保險等事宜。保險費用由客戶來承擔，受益人也是客戶。

　　（8）客戶與融和租賃再簽訂一份《租賃物交付證明》，之后客戶就可以正常使用汽車了。

　　（9）在租賃期間客戶需要向融和租賃定期支付租金，這個租金里包含了本金和利息兩部分，租賃期越往后，客戶累計償還的本金越多，客戶需要支付的利息也就越少。

　　（10）租賃期結束之后，客戶只需要支付100元的名義價款，就可以從融和租賃那里拿回車輛的完整所有權，融和租賃會將車輛過戶給客戶。

　　這樣，一個完整的直租業務流程就結束了。

　　直租模式有三個最大的特點，也是它與銀行貸款的最重要區別：

　　（1）直租的融資款是由融和租賃直接支付給賣車方的，購車用戶本身并不能自行支配這筆錢，屬于專款專用的性質。

　　（2）直租模式下，車輛所有權是融和租賃的，并不是購車用戶的。到期需要進行車輛過戶，轉移所有權。

　　（3）直租模式下，租金中的本金和利息部分都可以開具17%的增值稅專用發票，客戶拿到這些發票之后可以作為進項稅抵扣。

　　相比之下，不管是銀行貸款，還是汽車消費貸款，還是我們下面要說的售后回租，都只能開具6%的增值稅普通發票。客戶拿到這類發票之后是不能夠作為進項稅抵扣的。

　　2.售后回租

　　再來講講售后回租。售后回租與直租在流程上的主要區別在于：

　　（1）客戶用來融資的標的物是客戶自己已經全款買下的車，或者至少已經支付了首付款。

　　（2）客戶把這臺已經付過款的車名義上出售給融和租賃，獲得融和租賃支付的“購車款”，實際上就是融資的本金。

　　（3）如果車輛是客戶全款買下的，那么融資款就直接發放給客戶。如果客戶只支付過部分購車款，那么融資款就直接支付給賣車方。

　　（4）雖然這臺車名義上已經出售給融和租賃了，但客戶并不需要真的將車輛過戶給融和租賃。

　　客戶只需要辦理一下車輛抵押，并將《車輛登記證書》交給融和租賃，這一點跟直租模式具有本質區別。

　　（5）租賃期結束之后，客戶一樣只需要支付100元的名義價款，就可以從融和租賃那里拿回車輛的完整所有權，融和租賃會解除車輛的抵押，并將《車輛登記證書》交還給客戶。

　　售后回租特點：

　　1、可針對客戶已購置車輛，盤活存量資產，用于企業滾動發展；

　　2、如果客戶已經全款購車，這時候融資本金是直接支付給客戶的，融和租賃不會限制客戶的資金用途，相對更靈活。

　　二、融和租賃的獨特優勢是什么？

　　（一）集團產業優勢

　　我們融和租賃是國家電力投資集團的下屬企業。我們集團實繳資本金450億人民幣，裝機容量1.16億KWH, 電力資產接近9000億元，清潔能源比重42.9%，風電光伏裝機規模為世界第一。

　　另外，作為發電集團，我們在電力銷售和儲能技術研發應用領域，具有非常明顯的產業資源優勢，這構成了我們融和租賃在電力能源領域的深厚產業背景。

　　目前我們國家正在經歷新一輪的電力體制改革，讓發電企業的售電成為可能。我們將充分發揮電力資源優勢，為運營商提供更廉價的電力供應。

　　大家都知道，純電動車上，成本最高的部件就是電池。電池的成本要占整車成本的一半以上。

　　但5年后，當動力電池的可帶電容量衰減到80%以后，這部分退役的電池若是運用到工業儲能領域，還能夠繼續充放電4000次左右，

　　進入工業儲能領域的退役動力電池，若配合光伏、風電電站進行調頻調峰，或是幫助工業用戶進行電價的削峰填谷，都能夠實現可觀的經濟價值。

　　這就是我們常說的動力電池梯次利用。雖然行業里已經提了很長時間，但是真正實踐的企業幾乎沒有，究其主要的原因，還是發電企業沒有真正發力。

　　我們融和租賃從去年已經開始對動力電池的梯次利用進行了商業運營的布局。我們在上海建設的“車光儲充”一體化能源站已經入選了2016年國家能源局“互聯網+”智慧能源示范項目。相信過不了多久，我們的產業資源優勢就能夠很好地顯現出來。

　　總結一下，結合我們的產業資源優勢，我們可以售電，可以回購電池進行梯次利用，可以進行車電分離操作，降低采購成本。

　　（二）金融資源優勢

　　中電投融和租賃實到資本金40億，目前資產接近600億，銀行授信1000億，具有強大的資本運作能力。

　　我們的主體信用評級是3A級，所以除了傳統銀行融資之外，我們還可以開展資產證券化，在境內外發行公/私募債，或者直接從境外獲取資金，融資能力的優勢比較明顯。

　　除了我們融和租賃以外，我們集團金融板塊還有11家兄弟單位，涵蓋財務公司、保險、信托、期貨、基金、保理等金融領域，目前管理的金融資產近4000億元。

　　通過不同金融工具的組合，我們能夠調動的金融資源遠大于我們融和租賃自身的融資能力，這對我們服務客戶的融資需求提供了非常有利的保障。

　　三、對新能源汽車運營商伙伴的一些建議

　　作為一家產融結合，投貸結合的融資租賃公司，從我們投資的角度給各位運營商伙伴們提幾點建議：

　　（一）車輛選擇方面

　　1.主要零配件建議選擇一線品牌，尤其是三電系統。

　　三電系統在純電動車的整車成本中占比超過50%，這部分零配件的品質對于我們購車客戶來說至關重要。

　　物流車電池建議選用磷酸鐵鋰電池，主要考慮物流車基本都是高頻使用，磷酸鐵鋰電池具有更高的充放電循環次數。

　　好的磷酸鐵鋰電池衰減到80%，充放電可達4000次，可以滿足8年的使用。

　　而且從衰減80%到60%，還有約4000次的充放電，有利于電池的梯次利用。

　　2.整車廠方面，建議選擇有實力的大廠，確保售后服務能夠跟上。

　　我們的運營商伙伴們會擔心車輛出了故障，售后服務效率跟不上，或者整車廠和零配件提供商之間相互推諉，不解決問題。因此還是建議選擇有實力的整車廠，在售后服務上能夠提供有力的保障。

　　3.電池容量建議與實際運營的續航需求匹配，避免盲目投資上超大容量電池。

　　雖然在目前的國地補政策下，上大電量車型從購置成本來看是具有優勢的。但是從明年開始，補貼政策的退出趨勢已經非常明確，屆時大家在選擇車型電量的時候，就要回歸真實需求，回歸理性。

　　另外，從車身輕量化，提高物流車輛載貨能力，降低車輛能耗的角度來考慮，配置合理的電池容量也是更具有經濟性的選擇。

　　4.在車輛智能化方面建議整車廠和運營商要有所考慮。

　　物聯網發展迅速，車輛智能化是必然發展趨勢，大數據的收集和運用將會越來越重要，建議車輛投運之初就考慮流出必要的通訊端口。

　　（二）要提前思考和布局新能源汽車少補貼/后補貼市場

　　補貼退坡之后，市場對于純電動車的性能、成本和未來動力電池梯次利用的現實路徑將會提出更高的要求，我們大家都要提前開始思考和布局后補貼市場。

　　在性能方面，我們需要考慮的幾個點包括電池能量密度和循環次數的進一步提高，電驅動力性能的提高以及整車輕量化等。

　　在成本方面，不僅僅是指三電系統的成本有必要進一步降低，還包括未來， “車電分離”模式將會真正付諸實踐，這也會帶來車輛購置成本的大幅降低。

　　屆時運營商只需要購買車架部分，并通過租賃電池的方式來開展車輛運營，這將極大地降低運營商的資金投入壓力。

　　在少補貼/后補貼時代，“車電分離”模式是具有可操作性的，而且“車電分離”模式將同時帶來動力電池的標準化和換電模式的流行，并且為低成本的動力電池梯次利用鋪平道路。

　　（三）建議選擇產業資本進行合作

　　不管是股權還是債權，建議選擇懂新能源產業的資本進行合作，這些資本不僅僅是財務合作者，更是戰略投資者，可以帶來產業資源、客戶資源、資本資源的協同。

　　（四）要規范運營管理

　　新能源汽車運營商絕大多數都是重資產運營，在發展壯大的過程中都需要借助資本的力量。

　　但是我們發現，有些個別運營商存在一些運營不規范的現象。

　　這些不規范的現象包括資本金未實繳、財務管理不規范、車輛管理不到位、租金回收風控機制缺失等，這些都是金融機構風險評估過程中的重點關注點。

　　希望我們的廣大運營商伙伴們能夠強化運營管理，做好內功，這樣才能夠與我們資本提供方更順暢地對接，實現產融結合發展。

　　來源：金融圈小表妹

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