北京商報訊（記者 劉雙霞）銀保監會的第一道監管文件指向了融資擔保行業。4月9日，銀保監會發布關于印發《融資擔保公司監督管理條例》（以下簡稱《條例》）四項配套制度的通知，其中提到，銀行不得與不持有融資擔保業務經營許可證的擔保公司開展擔保業務合作。分析人士認為，銀保監會新規主要針對近年來擔保公司違規擔保、無照經營的現象進行清理整頓，彌補了監管短板。

據悉，根據《條例》有關規定，銀保監會同國家發改委、工信部、財政部、農業農村部、人民銀行、國家市場監督管理總局等融資性擔保業務監管部際聯席會議成員單位，制定了《融資擔保業務經營許可證管理辦法》、《融資擔保責任余額計量辦法》、《融資擔保公司資產比例管理辦法》和《銀行業金融機構與融資擔保公司業務合作指引》（以下簡稱“四項配套制度”）。

從融資擔保業務資質要求來看，《融資擔保業務經營許可證管理辦法》旨在規范監督管理部門對融資擔保業務經營許可證的管理。銀保監會表示，對于融資擔保業務經營許可證換發工作，各地可根據實際情況，在地方金融實行統一歸口管理工作完成以后實施。蘇寧金融研究院宏觀經濟研究中心主任黃志龍指出，銀保監會新規主要針對近年來擔保公司違規擔保、無照經營的現象進行清理整頓，明確要求融資擔保業務必須持牌經營。

此外，為防范融資擔保業務風險，《融資擔保責任余額計量辦法》指出，擔保人為被擔保人發行基金產品、信托產品、資產管理計劃、資產支持證券等提供擔保的業務權重為100%。對此，銀保監會稱，《條例》施行前發生的保本基金擔保業務，存量業務可不計入融資擔保責任余額，但應向監督管理部門單獨列示報告。黃志龍表示，新規進一步明確了ABS、債券等擔保業務的風險權重，而且這些權重有進一步收緊趨勢。

《通知》的主要看點：

1細化經營許可證辦理要求

在去年頒布的《條例》中明確指出，設立融資擔保公司，應當經監督管理部門批準。決定批準的，頒發融資擔保業務經營許可證。此次配套文件中的《融資擔保業務經營許可證管理辦法》進一步細化融資擔保業務經營許可證的頒發、換發、吊銷、注銷等相關規則，并對每家融資擔保公司的經營許可證實行編號終身制。

2確定不同融資擔保業務的權重

從對不同融資擔保業務所確定的權重可以反映出監管的政策導向，如對小微企業、農戶的借款類擔保業務權重較低，為75%；基金產品、信托產品、資產管理計劃、資產支持證券等擔保權重較高，為100%。

《通知》還特別指出，對于2017年10月1日以前發生的保本基金擔保業務，存量業務可不計入融資擔保責任余額，但應向監督管理部門單獨列示報告。

3細化對同一擔保人的擔保責任余額集中度要求

擔保責任余額集中度與凈資產掛鉤，融資擔保公司計算融資擔保放大倍數和集中度時，應當在凈資產中扣除對其他融資擔保公司和再擔保公司的股權投資。

4融資擔保公司資產分三級計算，并設定各級資產的最低或最高比例要求

融資擔保公司投資購買的信托產品、資產管理計劃、基金產品、資產支持證券等屬于III級資產，Ⅲ級資產不得高于資產總額扣除應收代償款后的30%。《通知》實施后，融資擔保公司不符合《通知》要求的，監督管理部門可根據實際給予不同時限的過渡期安排，達標時限不應晚于2019年末。

所謂融資擔保業務，包括借款類擔保業務、發行債券擔保業務和其他融資擔保業務。其中，其他融資擔保，是指擔保人為被擔保人發行基金產品、信托產品、資產管理計劃、資產支持證券等提供擔保的行為。

從對不同融資擔保業務所確定權重可以反映出監管的政策導向，具體來說：

1、單戶在保余額500萬元人民幣以下且被擔保人為小微企業的借款類擔保業務權重為75%。單戶在保余額200萬元人民幣以下且被擔保人為農戶的借款類擔保業務權重為75%。其余借款類擔保業務權重為100%。

2、被擔保人主體信用評級AA級以上的發行債券擔保業務權重為80%。其他發行債券擔保業務權重為100%。

3、其他融資擔保業務權重為100%。

所謂融資擔保責任余額，是指各項融資擔保業務在保余額，按照規定的對應權重加權之和。按照要求，融資擔保公司的融資擔保責任余額不得超過其凈資產的10倍。

不過，對小微企業和農戶融資擔保業務在保余額占比50%以上且戶數占比80%以上的融資擔保公司，前款規定的倍數上限可以提高至15倍。

值得注意的是，《通知》還特別指出，對于2017年10月1日以前發生的保本基金擔保業務，存量業務可不計入融資擔保責任余額。

債券擔保業務實行新老劃斷

《融資擔保責任余額計量辦法》中也確定了集中度相關要求。具體來說，融資擔保公司對同一被擔保人的融資擔保責任余額不得超過其凈資產的10%，對同一被擔保人及其關聯方的融資擔保責任余額不得超過其凈資產的15%。

對被擔保人主體信用評級AA級以上的發行債券擔保，計算前款規定的集中度時，責任余額按在保余額的60%計算。

《辦法》還強調，在計算融資擔保放大倍數和集中度時，應當在凈資產中扣除對其他融資擔保公司和再擔保公司的股權投資。

此外，《辦法》也設置新老劃斷，對于 2017年10月1日前發生的發行債券擔保業務，集中度指標繼續執行原有監管制度有關規定；之后發生的發行債券擔保業務，集中度指標則按照新辦法執行。

投資資管產品等規模不得超過總資產的30%

《通知》的另一個重頭戲在于配套文件《融資擔保公司資產比例管理辦法》中，對融資擔保公司資產按照流動性和安全性由高到低依次劃分為3類，并設定各級資產的最低或最高比例要求，這一要求有點類似于銀行的資本充足率。

監管再次明確了擔保業務桿杠率只能有10倍，強化了擔保公司的資本充足水平。此次新規指出，融資擔保公司的融資擔保責任余額不得超過其凈資產的10倍。北京科技大學經濟管理學院金融工程系主任劉澄還指出，融資擔保行業盈利模式單一，擔保產品的類型有限，導致擔保公司的盈利能力不好，這一結果使有的擔保公司放棄擔保業務，可能就會走一些所謂的歪門邪道，繼而又引發一系列的問題，很多擔保公司被迫倒閉。

分析人士指出，四項配套制度是對《條例》的有效補充，對融資擔保業務持牌經營、融資擔保責任余額計量、融資擔保公司代償能力、銀行業金融機構與融資擔保公司業務合作等具體方面做了規范，補足了監管短板。北京商報記者注意到，去年4月，原銀監會印發《關于切實彌補監管短板 提升監管效能的通知》，主動披露彌補監管制度短板的26個項目，其中就包括融資擔保行業監管。

有分析人士指出，融資性擔保業務由于高風險、高資本要求的業務屬性，監管部門對其監管力度較非融資性擔保業務更為嚴格。近年來，融資擔保行業發展迅速，但同時超額擔保、自擔保等問題仍較突出。事實上，伴隨互聯網金融的快速發展，為網貸平臺提供擔保成為擔保公司一塊重要的業務。然而網貸行業近兩年風險高發，融資擔保公司也難免受到牽連。一位互金人士表示，網貸不良借款的風險，正在由網貸行業本身向擔保公司傳導。有些網貸平臺和擔保公司為“一家人”，涉嫌關聯擔保。

黃志龍直言，融資擔保如果監管不到位，或者違規現象嚴重，或者桿杠率過高，會進一步放大金融風險。本來擔保是防控金融風險的關鍵環節，卻因為違規反而放大了風險。

針對新規的落地，銀保監會明確表示，各地可根據《條例》及四項配套制度出臺實施細則，實施細則應當符合《條例》及四項配套制度的規定和原則，且只嚴不松。