前言

隨著行業發展環境的不斷變化，國內優秀的融資租賃企業愈來愈重視對行業市場的研究，特別是對行業發展環境和客戶需求趨勢變化的深入研究。本報告佐之以全行業近5年來全面詳實的一手連續性市場數據，讓您全面、準確地把握整個融資租賃行業的市場走向和發展趨勢。

01

中國融資租賃行業

成長環境分析

1. 融資租賃行業政策環境分析

融資租賃行業監管環境

1、監管格局

根據審批權的不同，中國融資租賃業被分為內資試點、外資和金融三類，內資試點租賃公司的設立需要商務部和國稅總局審批，外資租賃公司設立的審批權限則已下放到省級商務部門，金融租賃公司由銀監會審批監管。

 

這樣的格局導致同一行業的公司面臨不同的制度環境。相對而言，商務部對融資租賃的管理，由于歷史沿革等原因，轉換較多，連續性較差，導致目前對商務部審批的融資租賃公司的持續性管理較弱。

 

2、監管趨勢

如今，國家“十三五”時期支持企業走出去的戰略規劃研究任務已經啟動。國家將進一步加強融資租賃行業的監管體系，制定相關的法律法規，重視發揮融資租賃支持出口的作用，為融資租賃創造良好的環境。與此同時，在服務于國家“一帶一路”的戰略，參與到企業的轉型與創新進程中，融資租賃業應當通過轉型和創新來獲得發展和升級。

 

融資租賃行業法律環境

《合同法》包括一項一般規定，即根據融資租賃合同向客戶收取的利率應考慮租賃合同下的租賃物或資產的購買成本，并應使出租人可享有合理的利率。

 

融資租賃行業會計環境

財政部于2006年2月15日頒布了《企業會計準則第21號——租賃》（以下簡稱《準則》），以此規范融資租賃及經營租賃的會計及資料披露。

 

根據《準則》，租賃是指在約定的期間內，出租人將資產使用權讓予承租人，以獲取租金的協議。該《準則》并不適應于以經營租賃方式租出的土地使用權和建筑物或電影、錄像、劇本、文稿、專利和版權等項目的許可協議以及出租人因融資租賃形成的長期債權的減值。

 

融資租賃行業稅收環境

目前我國融資租賃業發展過程中，存在租賃企業融資渠道單一、缺乏完整產業鏈、監管制度不健全、專業人才匱乏、缺乏配套政策支持等諸多問題。我國對融資租賃業的政策扶持力度遠不及歐美等融資租賃業發達國家。

 

2. 融資租賃行業經濟環境分析

國民經濟增長分析

1、國民經濟增長情況

2015年，國內生產總值為67.67萬億元，同比增長7.30%。2016年，國內生產總值74.41萬億元，按可比價格計算，同比增長6.70%。

2、國民經濟與融資租賃

經濟的持續快速增長為融資租賃行業的快速發展奠定了堅實的基礎，中國經濟增長將會不斷加大對融資租賃的需求。從2007年到2016年，中國融資租賃市場規模從240億元增加到53300億元，融資租賃占GDP的比重從0.09%增長到7.16%，表明融資租賃行業對經濟的滲透不斷增強。

 

工業經濟增長分析

1、工業經濟增長情況

2016全年全國規模以上工業增加值同比實際增長6.0％，增速與前三季度持平。全年規模以上工業企業產銷率達到97.8％。規模以上工業企業實現出口交貨值119191億元，比上年增長0.4％，在我國出口總量下降的總體趨勢下，規模以上工業企業出口能力仍頂住壓力實現小幅增長。從經濟類型看，國有控股企業增加值增長2.0％，股份制企業增長6.9％，外商及港澳臺商投資企業增長4.5％，國有企業改革成效明顯，股份制企業發展能力增強。

 

2、工業經濟與融資租賃

從2007年到2016年，中國融資租賃市場規模從240億元增加到53300億元，融資租賃占工業增加值的比重從0.22%增長到21.50%，表明融資租賃行業對工業經濟的滲透不斷增強。

3. 融資租賃行業需求市場發展狀況分析

民用航空發展前景分析

1、行業現狀

2008-2015年，隨著中國經濟快速發展，中國民航客運量持續穩定增長。2016年，民航運輸總周轉量為960.9億噸公里，同比增長12.80%。

 

國際航空運輸協會（IATA）預測稱，未來四年，中國國際航空客運量將保持年均10.8%的增速，從而成為全球增長最快的市場。據中國民航局預測，2020年中國航空旅客運輸量將達到7.7億人次左右，年復合增長率為12.27%。

 

為適應中國航空運輸業的快速發展，中國客機機隊規模不斷擴大。截至2015年底，民航全行業運輸飛機期末在冊架數2650架， 比上年增加280架。；2015年底，通用航空企業在冊航空器總數達到1904架，其中教學訓練用飛機508架。

 

2、行業前景預測

根據民航總局發布的《中國民用航空發展第十三個五年規劃》，“十二五”以來，我國通用航空作業總量、在冊航空器、通航企業年均增長率分別為 14.8%、17.2%、17.9%，2015 年分別達到 77.9 萬小時、2235 架和 281 家，通用航空從業人員達到 12970人。

 

預計到2030年，中國的飛機再需要增加3370架，總市場價值將達到4000億美元，其中約60%將以租賃方式引進，市場規模將達2400億美元。

 

船舶行業發展前景分析

1、行業現狀

2016年，我國造船完工量累計3594萬載重噸，同比下降8.36%，占世界造船完工量比例36%。2016年，受船舶和海工裝備市場持續走低的影響，船舶配套企業面臨較大經營壓力。據統計，我國低速柴油機完工301臺/510萬千瓦，臺數和功率數同比分別下降22.2%和8.8%，船用曲軸、甲板機械、船用發電機等主要配套設備產量也有所下降。新接訂單的大幅萎縮，嚴重影響企業后續生產安排，部分產品價格重簽或延期撤單，給企業貨款回籠帶來困難，船舶配套企業經營風險不斷加劇。

 

2、行業前景預測

“十二五”期間，國家將加大對重點產業發展支持力度，海洋經濟大發展將為船舶企業發展多元化經營提供新的市場機遇。我國船舶市場需求已呈現結構性變化，LNG船和海洋工程裝備市場、節能環保型船舶和特種船舶、遠洋漁船、漁政船，沿海及內河大型船舶都將會有一定規模的需求。

 

根據國家工業和信息化部發布的《船舶工業“十二五”發展規劃》，到2015年，我國船舶工業銷售收入將達到12000億元，每年市場增長率為21%。假如自2015年以后中國船舶工業每年市場增長率為21%，那么到2022年，我國船舶工業銷售收入有望達到38058億元。

 

公用事業發展前景分析

近年來，隨著國家對地方政府投資的約束，我國地方政府基礎設施建設融資渠道逐漸收窄。2013年11月12日，國務院總理李克強在“地方政府職能轉變和機構改革工作會議上”指出，今后地方政府原則上不要再直接投資辦企業，無疑限制了地方政府通過公司平臺進行融資的渠道。

 

而融資租賃對于地方政府基礎設施建設的融資優勢顯現。僅從交通運輸、倉儲和郵政業、水利、環境和公共設施管理業等看基礎設施建設投資規模變化情況，2016年全國基礎設施投資（不含電力）額為104558.79億元，增長17.5%，這一增速不僅遠遠高于同期制造業及房地產投資增速，也高于投資領域整體增速。事實上，基礎設施建設已當仁不讓地成為中國經濟社會健康可持續發展的有力支撐，持續不斷地為穩增長與惠民生增添強勁動力。

 

醫療行業發展前景分析

中國醫療器械產業由小到大，迅速發展，現已成為一個產品門類比較齊全、創新能力不斷增強、市場需求十分旺盛的朝陽產業。特別是近年來，醫療器械產業發展速度進一步加快，連續多年產值保持兩位數增長，產品出口的數量和科技含量也不斷提升。2016年中國醫療器械行業共實現銷售收入2247億元，同比下降0.92%；工業總產值達2628億元，同比增長13.77%。

 

 

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中國融資租賃行業
經營全景

1. 融資租賃行業發展現狀

融資租賃行業立法現狀分析

目前，我國與融資租賃相關的法律法規主要有：《合同法》、《金融租賃公司管理辦法》、《外商投資租賃業管理辦法》、《企業會計準則—租賃》、《物權法》及最高院為解決融資租賃合同糾紛案件出臺的《關于審理融資租賃合同糾紛案件若干問題的規定》、《國家稅務總局關于融資租賃業務征收流轉稅問題的通知》、《財政部、國家稅務總局關于營業稅若干政策問題的通知》、商務部、國家稅務總局《關于從事融資租賃業務有關問題的通知》等及其他一些法規，這些法律法規為我國融資租賃法律環境填補了一些空白，但我國融資租賃法律環境仍存在許多問題，亟待解決。

 

融資租賃行業擴容分析

據統計，截至2016年底，行業注冊資金統一按人民幣計算，約合25567億元，比上年底的15165億元增加10402億元，同比增長68.6%。融資租賃企業總數約為7102家，比上年底的4508家增加2612家。

2. 融資租賃市場運行現狀

外資租賃企業大幅增加

與內資和金融租賃企業相比，外資租賃企業發展速度更快。由于省市商務主管部門和國家級開發區繼續施行直接審批外資租賃企業的政策，再加上中國（上海）自貿區的正式運營，到2015年底外資租賃企業總數約為業4271家，比上年底的2955家新增約1316家。

 

國際合作繼續發展

中國成為世界第二大經濟體后，又先后超過美國、日本、德國等經濟發達國家，成為工程機械產銷大國、奢侈品消費大國和民用航空大國，這為融資租賃企業提供了新的發展機遇，許多租賃企業抓住時機，積極開展國際合作，拓展國內外租賃市場。預計2016年中國將成為世界最大的融資租賃國家。

 

租賃企業繼續拓展資金渠道

2014年4月，銀監會發布并實施修訂后的《金融租賃公司管理辦法》，新辦法將對吸收非銀行股東的定期存款由原來的1年（含）以上調整為3個月（含）以上，降低向股東融資的門檻，補充公司流動性來源；新辦法將原來的發行金融債券調整成為發行債券，放寬了發債品種的限制，金融租賃公司除了通過發行金融債券補充中長期資金來源外，有可能通過發行資本性債券補充資本；新辦法新增資產證券化業務，這將很可能發展為金融租賃公司的常規融資手段之一。

 

新辦法實施之后，租賃企業資金渠道更多，資產證券化和發行債券都成為最重要的融資渠道之一。

 

保險、信托資金投向融資租賃

保監會2010年7月30日頒布的《保險資金運用管理暫行辦法》中，關于可以投資無擔保企業（公司）債券和非金融企業債務融資工具的規定，為融資租賃公司吸引保險長期資金打開了綠燈，許多融資租賃公司開始與有關保險公司進行聯系。保險企業也通過組建租賃企業的方式直接進入融資租賃市場。

 

單一項目租賃業務引發關注

自從2010年1月銀監會發布《關于金融租賃公司在境內保稅地區開展融資租賃業務有關問題的通知》以來，單一項目租賃業務引發關注。天津東疆保稅港區、上海綜合保稅區、北京天竺保稅區、寧波保稅港區等先后開展了單一項目融資租賃業務。

 

融資租賃轉型升級之路分析

目前國內的租賃公司都是以融資租賃業務為主，僅在服務行業上稍有差異，未來隨著國內租賃公司的競爭日趨激烈和白熱化，租賃業務類型也將逐步由“融資租賃”向“經營性租賃”轉變，而租賃公司的運營模式也將由“債務融資型”向“資產投資型”轉變。

 

融資租賃并購風潮分析

融資租賃要發展，專業化是關鍵的環節。而并購無疑是專業化的重要手段。以全球的視野來看，并購一直伴隨著融資租賃的發展。從1987年至2013年9月，全球發生了1058起有據可查的融資租賃并購事件，平均每起并購案資金規模達到1.5億美元。

 

3. 融資租賃行業主要業務模式

簡單融資租賃

簡單融資租賃是指，由承租人選擇需要購買的租賃物件，出租人通過對租賃項目風險評估后出租租賃物件給承租人使用。在整個租賃期間承租人沒有所有權但享有使用權，并負責維修和保養租賃物件。出租人對租賃物件的好壞不負任何責任，設備折舊在承租人一方。

 

杠桿融資租賃

杠桿租賃的做法類似銀團貸款，是一種專門做大型租賃項目的有稅收好處的融資租賃，主要是由一家租賃公司牽頭作為主干公司，為一個超大型的租賃項目融資。首先成立一個脫離租賃公司主體的操作機構——專為本項目成立資金管理公司提供項目總金額20%以上的資金，其余部分資金來源則主要是吸收銀行和社會閑散游資，利用100%享受低稅的好處“以二博八”的杠桿方式，為租賃項目取得巨額資金。

 

委托融資租賃

一種方式是擁有資金或設備的人委托非銀行金融機構從事融資租賃，第一出租人同時是委托人，第二出租人同時是受托人。出租人接受委托人的資金或租賃標的物，根據委托人的書面委托，向委托人指定的承租人辦理融資租賃業務。

 

項目融資租賃

承租人以項目自身的財產和效益為保證，與出租人簽訂項目融資租賃合同，出租人對承租人項目以外的財產和收益無追索權，租金的收取也只能以項目的現金流量和效益來確定。租賃物品生產商通過自己控股的租賃公司采取這種方式推銷產品，擴大市場份額。

 

售后回租模式

售后回租模式是指承租人與租賃公司簽訂出售回租合同，將自有的資產按與租賃公司商定的合理價格出售給租賃公司，然后再租回使用，租賃物的所有權在租期內歸租賃公司所有。租賃公司按合同規定支付貨款并收取租金，租賃合同履行完畢，開出租賃資產所有權轉移證明。承租人收回租賃資產所有權。

 

廠商租賃模式

其業務主要流程如下：首先，委托方（設備生產廠家）通過與融資租賃公司簽訂業務合約，將租賃權交與融資租賃公司，其次，當設備需求方需要進行設備租賃時，經過與融資租賃公司洽談并達成協議，設備生產廠家便直接將設備交付予需求方，廠商也將設備的物權轉移給融資租賃公司（也可以理解為廠商將設備租賣與融資租賃公司，同時廠商從租賃公司獲得設備融資款項，這也為日后持續生產提供了資金保障），最后由融資租賃公司負責收取設備租賃款項。

 

聯合租賃模式

聯合租賃是指多家有融資租賃資質的租賃公司對同一個融資租賃項目提供租賃融資。由其中一家租賃公司作為牽頭人。無論是相關的買賣合同還是融資租賃合同都由牽頭人出面訂立。

 

其方式是，由一家融資性租賃公司作為出租人進行融資租賃交易，但是部分租賃融資額來自其它的一家或多家融資性租賃公司。

 

4. 融資租賃行業投資吸引力

融資租賃行業市場規模

據中國租賃聯盟和天津濱海融資租賃研究院測算，截至2016年底，全國融資租賃合同余額約53300億元人民幣，比2015年底的44400億元增加約8900億元，增長20%。

融資租賃行業市場增速

近年來，我國融資租賃行業在經歷了2011年的盤整后，增長速度又開始變快。2012年，行業整體增速達到了66.67%，而細分行業的增速都在60%左右，反映出融資租賃行業增長全面提速。2014年又有所增加，其中內資租賃市場規模增速最快。2016年增速全線放緩，行業整體增長率為24.53%。

 

融資租賃行業運營成本

運營成本包括人員工資、職工福利費、日常運營維護設備折舊費、維修費、業務費、低值易耗費以及必要的管理費、營業費和財務費用等。融資租賃行業與一般的金融業類似，其主要的運營成本在于人力成本，此外其設備維護、業務成本也相對較高。

 

因此，相對于銀行證券等一般金融行業而言，現金流充沛對公司業務運營極為重要。融資租賃公司在實際的經營中，完全可以通過調整資金結構，提高資金利用率的方式，來改善自己的資金緊張現狀。尤其是可以通過控制風險資金的占用比例，完全可以將租賃項目所需要的實際占用資金量，控制在一個較低的水平。

 

融資租賃行業經營利潤

中國融資租賃業的收益率可分為三檔，較低的一般在8%-9%，主要是為銀行系金融租賃公司，他們往往只做單筆在億元以上的優質大單；中檔的為10%-13%；較高的為15%-17%（一般是小企業、小設備）。以中檔收益水平10%至13%來考察，租賃公司在銀行的融資成本一般為6%-7%，租賃公司的毛收益率在4%-6%。而擔保費率一般在2.5%-3%，不到租賃收益的一半。

 

相對而言，近年來中國金融租賃行業盈利能力大幅增長。2015年，中國金融租賃行業實現凈利潤234.43億元。從2008年到2015年，中國金融租賃行業凈利潤從10.69億元增長到234.43億元，年均增長率達到了60.1%。2016年前三季度，中國金融租賃行業凈利潤達到了182.25億元。

 

03

中國融資租賃行業

主體競爭格局分析

1. 融資租賃主體競爭格局綜述

融資租賃各主體的區別

融資租賃公司和金融租賃公司作為兩類不同的市場參與主體，二者間的差別如下：

融資租賃主體分類結構

1、銀行系融資租賃公司

主要股東為銀行的銀行系融資租賃公司，以國銀租賃、工銀租賃等為代表。其特點是母行可以“反哺”租賃業務帶來的較低融資成本，依托控股銀行的網絡資源擁有大量客戶機器企業信用信息是銀行系融資租賃公司的主要優勢，因此，該類公司通常將客戶定位于銀行內部高端客戶，業務專注于大資產、低收益的大型設備租賃，如飛機、船舶租賃等，業務類型分布于以回租賃為主。

 

2、廠商系租賃公司

主要股東為設備制造廠商的廠商系租賃公司，以中聯重科租賃、西門子租賃、卡特彼勒租賃等為代表。該類公司擁有對租賃物進行維護、增值和處置的專業能力，具備較為發達的市場營銷網絡、廣泛的客戶群體和對客戶的經營能力信息。因此，其客戶絕大部分集中于設備廠商的自有客戶，租賃物件一般為廠商自身設備，以直租賃交易結構為主。

 

3、獨立第三方租賃公司

主要股東既非銀行也非廠商的獨立第三方租賃公司，以遠東宏信、華融租賃為代表，其股東多為大型外貿、物流、綜合型企業集團，或是專業的投資機構。

 

融資租賃機構競爭格局

截至2016年末，全國融資租賃企業總數約為7120家，比上年底的4508家增加2612家。其中：金融租賃達到59家；內資租賃企業達到204家；外資租賃總數約為6857家，比年初增加了2586家。

融資租賃機構競爭趨勢

2015年以來，在一系列利好政策的推動下，我國融資租賃業重新步入迅速發展的軌道。據中國租賃藍皮書——《2015年中國融資租賃發展報告》統計，截至2015年底，中國融資租賃合同余額約44400億元人民幣，比上一年的32000億元增加約12400億元，增長幅度為38.8%。

 

總體而言，我國融資租賃目前還處于初級階段，市場容量較大，內部競爭狀態也相對寬松。隨著行業逐漸向成熟階段發展，三類細分租賃公司間由于在客戶和經營定位上存在差異性，有望形成差異化的產業鏈條：銀行系融資租賃公司依托股東的資金優勢開展全額償付的融資租賃，從事大型設備的租賃債權的投資和管理；專業化的融資租賃公司依托股東的設備處置優勢開展經營租賃，從事租賃債權和設備余值處置投資和管理。

 

2. 銀行系融資租賃機構競爭地位

銀行系融資租賃公司發展綜述

1、機構設立狀況

2007年銀監會頒布新的《金融租賃公司管理辦法》，銀行獲準涉足租賃市場，由此開啟了銀行系金融租賃公司發展的新時代，進而帶動了我國租賃行業整體的飛躍。2007年，工銀租賃成為由國務院確定試點、中國銀監會批準開業的第一家銀行系金融租賃公司，此后多家銀行先后成立了自己的金融租賃公司。大型商業銀行中的工行、農行、建行、交行和國開行，股份制商業銀行中的民生、招行、光大、興業都相繼成立了金融租賃公司。

 

截至2016年末，中國金融租賃行業較上年增加了10家企業，總數達到了59家。

 

2、業務發展方向

結合我國能源結構調整，重點支持水電、風電等清潔能源發展，是銀行系金融租賃公司近年來業務發展的重要著力點之一。在服務經濟發展的同時，銀行系租賃公司也初步摸索出了一條具有真正租賃特色的、差異化的發展道路，也找到了適合自身特點的發展方向。

 

銀行系融資租賃公司運作模式

1、“短融長投”模式

銀行系金融租賃的特點在于以錢生錢，因此應盡量通過資金錯配，以時間差和地區差使資金投放在收益率最高的項目上。但是，金融租賃公司慣有的業務模式并不能充分發揮資金運作的效果。諸如飛機、船舶、能源、電力等大型標的物一般都投資期長，收益水平低，這使得“短融長投”的騰挪空間更加有限，在資金收緊的情況下，融資租賃公司的壓力尤甚。

 

2、業務集中

目前成立的銀行系租賃公司，業務幾乎全部集中于市場資源有限的飛機、船舶、大型機械設備領域，競爭激烈，利潤空間也將進一步被壓縮。

 

銀行系融資租賃公司發展規模

2007年，經國務院批準，銀監會啟動商業銀行設立金融租賃公司試點工作，金融租賃行業規模快速增長。至2016年第三季度，金融租賃行業資產總額達到1.94萬億元，較年初增長了27.21%，，行業平均不良資產率0.93%。

 

3. 廠商系融資租賃機構競爭地位

廠商系融資租賃公司發展綜述

1、國內外廠商融資租賃業務狀況

作為融資租賃三大派系之一，廠商系融資租賃公司在歐美發達國家占據重要席位。以全球著名重型機械設備制造商卡特彼勒為例，卡特彼勒金融服務公司為卡特彼勒的全球化銷售發揮了巨大的促進作用，卡特彼勒金融服務交貨額占卡特彼勒集團銷售收入的比重（即金融服務滲透率）維持在80%左右。目前已進入中國的外資企業如卡特彼勒、斗山重工、小松重工等，均建立了自己的融資租賃公司，且運作模式已相對成熟，并在銷售中取得了明顯效果。

 

2、發展趨勢

近年來，廠商和銀行合作開展融資租賃的趨勢明顯。山東重工集團有限公司旗下的山重融資租賃有限公司則與中國民生銀行達成協議，民生銀行將為該公司提供20億元的綜合授信額度；同時，民生銀行還為山重融資租賃提供循環額度項下流動資金貸款、應收租賃款保理、票據、現金管理等多項融資業務支持。

 

廠商系融資租賃公司運作模式

目前，多數國內的廠商系租賃公司行租賃之名，而做的卻是促銷之實，這種定位會給企業帶來一定的短期效益，但是長期來看，對企業的弊大于利。后期的資產管理能力才是廠商系融資租賃的真正價值所在，發展融資租賃的價值就在于延伸產業鏈條，產生更多的增值服務，以應對行業的周期性風險，而不是跟著市場泡沫推高風險。

 

廠商系融資租賃公司發展規模

廠商系融資租賃公司可以依托自身再設備、行業等方面的優勢，發展融資租賃業務。以廣東省為例，雖然受到國際金融危機的沖擊，廣東的經濟受到影響很大，但是作為一個經濟大省和制造業大省，廣東的經濟已經在回暖，大量的制造企業有擴張的沖動。例如東莞地區制造業已經歷了調整階段，正在逐步企穩，廣東本地融資租賃公司也就有發展的機會。從我國幾大主要的工程機械生產企業來看，都有自己的融資租賃公司，而且企業都已經上市，融資渠道較多，對于廠商系融資來講是較大的優勢。

 

04

互聯網對融資租賃

的沖擊挑戰及轉型策略

1. 互聯網對融資租賃行業的沖擊與挑戰

互聯網對融資租賃行業的影響層面

（1）互聯網金融進入黃金時代

互聯網金融經過短短的幾年發展，星星之火終于呈現出燎原之勢。2014年，“促進互聯網金融健康發展”出現在兩會期間的政府工作報告中，更是將其推入黃金時代。

 

（2）互聯網金融為融資租賃提供新渠道

在融資租賃與互聯網金融市場的對接中，融資租賃公司急需充分發揮融資杠桿，在傳統融資渠道無法滿足融資租賃行業快速發展所需資金的情況下，迅速崛起的互聯網金融為融資租賃公司提供了另一個資金渠道—債權眾籌，將優質的融資租賃債權通過便捷、透明的互聯網渠道為個人投資者提供較高收益、風險較低的投資機會。

 

互聯網對融資租賃行業帶來的沖擊

互聯網金融的出現給融資租賃等傳統金融行業產生了三個主要沖擊：

 

首先，從支付來看，從2014年以來，第三方支付越來越重要，尤其是像支付寶、財富通這些第三方支付成為線上支付的主流。在交易鏈條的重構過程中，客戶的交易信息和消費信息被隔離開來，對銀行等金融機構有釜底抽薪的顛覆性作用。

 

其次，從負債端來看，余額寶等工具對存款的沖擊是不爭的事實，大規模資金流向互聯網的趨勢也在很大程度上加速了中國的利率市場化進程，對商業銀行有著深遠的影響。

 

第三，在資產端。現在互聯網金融的借貸平臺主要還是從事個人消費信貸、小微金融業務，貸款客戶絕大多數還是傳統商業銀行不能覆蓋的客戶。現在來看沖擊有限，但隨著時間的推移，這種新型的網絡借貸方式所覆蓋的客戶會與傳統金融機構覆蓋的客戶有所交集。

 

2. 互聯網思維下融資租賃企業互聯網融合轉型策略

融資租賃企業互聯網金融切入模式及運營分析

（1）互聯網切入模式

2008年之前，中國融資租賃業全行業的租賃資產總規模還不到500億元人民幣。短短6年之后，2014年底數據顯示，融資租賃資產總規模已超過3.2萬億元人民幣，并且這一數據正在飛速放大。當前融資租賃與互聯網金融相結合的三種可能模式為，收益權轉讓模式、委托租賃模式和杠桿租賃模式。

 

租賃公司將直接受益于互聯網金融帶來的業務機會，中國互聯網企業從事金融業務基本可以劃分為支付類、融資類、投資理財保險類等幾大類，租賃公司將可以在這其中的幾項服務內容里獲益，特別是在互聯網融資建立的新的融資模式中為突破租賃公司融資難找到新的解決方案。

 

（2）切入模式案例分析

以融資租賃E投平臺為例，該平臺首先在項目安全性方面提供保障，一是合作的融資租賃公司為其推薦的每一個項目提供連帶責任擔保，會在項目逾期和壞賬時提前進行代償和債權的回購，100%保障投資人的利益。

 

目前融租E投上線的產品主要是重卡、農機的融資租賃收益權，已經有80多個項目，每個項目平均規模25萬-35萬元左右。產品的收益率目前1個月期的為6%，再加上平臺補貼2%，總計8%左右；3個月期總計9%，6個月期約10%，1年期在11%左右。

 

融資租賃企業互聯網金融監管情況及風控分析

截至2014年底，我國網貸運營平臺達1575家，全年累計成交金額為2528億元，為2013年的2.39倍，2014年網貸行業成交量以月均10.99%的速度增加。伴隨著行業的“爆炸式”發展，涌現大量同質化的業務產品，同時對現有的金融風控體系產生沖擊。

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中國融資租賃行業

前景預測

1. 2017-2022年融資租賃行業發展前景預測

2017-2022年融資租賃市場發展前景展望

近年來，我國經濟快速發展，投資需求旺盛，一些企業亟需解決融資難的問題，融資租賃無疑是很好的融資方式，因此，我國融資租賃市場發展空間廣闊。

 

從市場滲透率來看，2009-2016年，中國融資租賃市場規模從3700億元增加到5.33萬億元，融資租賃占固定資產投資的比重從1.65%增長到8.94%，表明融資租賃行業對占固定資產投資的滲透不斷增強。在我國經濟發展模式下，投資拉動將在長期內成為我國經濟發展的主要方式，融資租賃在我國固定資產投資市場滲透率將持續增長。

 

若單純按行業年均20%以上的復合增速計算，預計我國融資租賃行業到2017年年底租賃合同余額會達到6.40萬億元左右，到2022年將有望達到10.90萬億元。

 

2017-2022年融資租賃細分行業發展前景分析

1、銀行系租賃公司發展前景

近年來，隨著我國融資租賃市場的快速發展，銀行系金融租賃公司市場份額也得到了較大的提升，銀行系租賃業務余額占據整個行業的半壁江山。銀行系金融租賃公司以其自身資金實力較強的特點，仍將持續發展。

 

2、廠商系租賃公司發展前景

廠商系租賃公司可以成為廠商真正進入資本市場進行產融結合的工具，并且對公司戰略和公司在價值鏈上的地位提升起到很大作用。因此，廠商系租賃公司有非常大的發展空間。

 

3、獨立第三方租賃公司發展前景

獨立系的融資租賃公司，在收購重組后經過三年多的發展，形成了一定的資產規模。根據國家宏觀經濟環境和市場競爭態勢的發展，國內獨立第三方租賃公司正在進行重新調整再造，包括業務、市場、客戶，以及風控體系、退出機制等，更多的是要尋找到適合公司發展的新的商業模式。

 

2. 2017-2022年融資租賃行業發展趨勢預測

2017-2022年融資租賃行業發展趨勢

1、金融租賃企業擴張趨勢

預計未來兩年中國金融租賃業務規模將大幅增加，金融租賃將成為企業，尤其是中小企業，重要的融資選擇。可以預見，隨著市場競爭的日益激烈，市場規模的不斷擴大，以及客戶需求的日益多樣化，融資租賃服務的范圍、模式還將繼續創新，不斷發展和完善。

 

2、內資租賃企業擴張趨勢

所謂內資試點的租賃公司，起源于2004年，商務部、稅務總局開展了內資融資租賃試點工作。截至2016年12月底，內資租賃公司的數量已達到205家。

 

雖然內資租賃公司快速發展，但由于內資租賃公司始終處于試點階段，在市場準入上，外資被“超國民待遇”，內資租賃公司被“非國民待遇”；另外，不同類型的融資租賃公司在租賃物的經營范圍上也被區別對待。內資融資租賃業管理的滯后已嚴重阻礙其健康發展。

 

3、外資租賃企業擴張趨勢

在經過這些年的發展歷程后，我國外資融資租賃業正呈現出投資主體多樣化、服務領域廣泛化、融資渠道多元化、增資擴股趨勢明顯和業務模式不斷創新等五大發展趨勢。

 

3. 2017-2022年融資租賃行業發展前景預測

2017-2022年中國融資租賃市場需求預測

近年來，我國經濟快速發展，投資需求旺盛，一些企業亟需解決融資難的問題，融資租賃無疑是很好的融資方式，因此，我國融資租賃市場發展空間廣闊。

2017-2022年中國融資租賃業務總量預測

從2009年到2016年，中國融資租賃市場規模從3700億元增加到5.33萬億元，融資租賃占固定資產投資的比重從1.65%增長到8.94%，表明融資租賃行業對固定資產投資的滲透不斷增強。

 

根據估算，到2022年，在5.0%的滲透率下，我國融資行業業務總量有望達到4.82萬億元；在7.0%的市場滲透率下，我國融資租賃行業市場業務總量有望達到6.74萬億元；在8.5%的市場滲透率下，我國融資行業行業市場業務總量有望達到8.19萬億元。

作者：陸瀾清