在投融資領域，有這樣一句話堪稱經典：有資金流的地方，就會有雷區存在。

　　

　　保理作為供應鏈融資的重要組成部分，近年來呈現爆發式增長，成為企業普遍接受的融資渠道。2016年國內商業保理融資已達到5000億元的規模，預計今年會達到8000億元，明年有望突破萬億。

　　

　　但是，受國民經濟經濟增速下行壓力的影響，國內保理業務也逐漸暴露出一些風險，和保理有關的信用違約案例時常見諸于報端。在當前形勢下如何更好地強化風險意識和制定風險措施，以保障保理行業的規范運營和健康發展，值得業內人士思考和研究。

　　

　　常見雷區，要牢記于心

　　

　　01、信用風險

　　

　　信用風險，主要包括買方和賣方兩大方面。具體來說，即買方信用風險( 賒銷風險):應收賬款轉讓與受讓是保理業務的核心，借款人與還款人分離是其與貸款區別的顯著特征,是保理業務的關鍵風險.賣方信用風險: 賣方客戶通常作為國內保理業務的申請主體(定向保理除外)，其信用狀況的優劣，經營實力的強弱都會對保理業務產生重要影響。

　　

　　a)欺詐風險：客戶為達到融資目的，在并無真實貿易背景的情況下是通過偽造變造發票、構建虛假合同等形式套取資金;

　　

　　b)拖欠風險：買方企業超過規定的信用期限付款使保理商無法及時收回融資款;

　　

　　c)壞賬風險：賣方企業應收賬款不能按照發生數額回收，轉化為保理商的壞賬風險。

　　

　　02、法律風險

　　

　　保理業務的最大特點就是獲得融資方和最終還款人二者分離，銀行不得不承受由于這兩者分離所帶來的風險。從保理業務的整個過程來看，法律風險主要表現在如下幾個方面：

　　

　　a)應收賬款的合法性：即債權是否合法有效。若保理商受讓了法律明文規定不得讓與的應收賬款，就會面臨法律風險;

　　

　　b)合同瑕疵風險：如果買賣雙方出現了履約瑕疵，很可能出現貿易糾紛，倘若保理商陷入此類糾紛，必將對保理融資的安全回收帶來負面影響;

　　

　　c)轉讓風險：保理商未按照法律規定的“應收賬款轉讓通知”方式操作，進而產生的法律風險

　　

　　03、操作風險

　　

　　操作風險是指在業務發生過程中可能出現的風險，主要包括六個方面:

　　

　　a)盡職調查階段：在客戶和應收賬款的選擇上，為有瑕疵的應收賬款辦理保理，缺乏對雙方貿易背景真實性調查;

　　

　　b)操作設計階段：在簽訂保理協議的過程中，由于保理協議內容不完善、條款不全面、約定不受法律保護等情況，導致在具體操作及后續的執行上出現困難;

　　

　　c)貸中管理階段：對于受讓的增值稅發票、商務合同、提貨單等單據，由于經辦人員對單據審核不仔細不到位而造成假單據真融資的情況和其他違規行為;

　　

　　d)貸后回收階段：保理商給客戶融資后，經辦人員忽視了對賣方應收賬款的回收監督，使得客戶將款項挪作他用，保理商融資款回收便會出現困難。

　　

　　地雷排查，須一網打盡

　　

　　01、做好盡職調查，嚴格把關交易對手

　　

　　a)落實盡職調查的每一個環節，把好客戶及業務準入關。關注交易雙方的基本情況、信用記錄和保理方案的選擇是否合理等內容;

　　

　　b)加強貿易真實性的審查和管理，防范保理業務欺詐。可以選擇實地走訪與調查、輔助非現場調查等方式。

　　

　　02、結合保理業務提點，重視關鍵內容審核

　　

　　a)加強應收賬款真實性審核，認真梳理合同要素的邏輯性。重點審核合同的生效時間、標的物價格、付款方式、違約責任等關鍵內容;

　　

　　b)做好應收賬款的對賬工作，注意對賬的技巧和方法，關注出現的差額及信息的一致性。

　　

　　03、加強跟蹤管理，及時化解風險

　　

　　a)嚴格執行專款專用，密切監控保理資金的用途和流向，嚴禁資金進入股市、信托產品等風險項目;

　　

　　b)加強應收賬款專戶管理，要求客戶開立專用于應收賬款回收的保理賬戶，并密切關注專戶資金進出情況;

　　

　　c)加強回款管理，保理商應建立專業化的專戶聯動扣款功能，防止客戶挪用專戶資金;

　　

　　d)強化日常監控與風險預警，要定期開展客戶檢查回訪，密切關注重大事項變更等風險事項;

　　

　　e)加強風險保全措施，一旦發生風險預警應迅速做出反應，主動啟動催收程序。

　　

　　04、強化內部管理，健全風險防控機制

　　

　　a)制定詳細規范的業務管理辦法和操作流程，明確人員職責與風險政策;

　　

　　b)建立并完善內部審計監督和風險評估制度，定期評定制度和政策的有效性;

　　

　　c)配備專職的法律人員，加強對合同內容、條款及履約合理有效性的審查;

　　

　　d)加強業務培訓，建立專業人才隊伍，提高經辦人員業務技能，規范操作行為。

　　

　　我們知道，保理業務的核心是供應鏈金融，是基于真實貿易發生的業務關系而進行的資金墊付、周轉，幫助打通企業生意的資金流，加速資金的流轉，減少資金站崗，是中小微企業進行融資的重要渠道之一。

　　

　　在國家提出要大力發展應收賬款融資的利好政策推動下，商業保理行業將迎來持續快速發展的歷史性機遇，同時也將迎來新的挑戰。注意規避保理業務中可能存在的一般性風險，更應敏銳抓住保理業務中可能出現的特有風險因素，有針對性地提高保理業務風控機制，才能確保保理融資能更好地服務于中小微企業。

　　

　　來源：亞洲保理