影響合同收益的因素有：租賃融資額、租賃期限、每期月數、折合占用一年的資金、租金在各期期末還是期初支付、支付時是等額付租、等額還本還是依合同約定的時間和金額還本、租賃綜合年利率、籌資綜合年利率、營業費用率、營業稅率和所得稅率。預測的前提條件是假設合同被嚴格履行。

　　

　　下面分別說明

　　

　　租賃融資額（本金）

　　

　　租賃融資額不一定是出租人為取得該租賃資產所實際支付的成本，在非全額支付的合同中，它會小于后者；而在有“打入成本”的收費名目的合同中，它又會大于后者。租賃融資額更不一定是承租人對該租賃資產的入帳價值。在多數情況下，它往往小于后者。租賃融資額是合同約定據以代入租金計算公式中的“現值”（present value）的金額。租賃融資額大致上接近于出租人在該合同項下的投放額。通常會認為，在同樣的利率及稅負條件下，收益與投放額成正比。然而，這是一種誤解。直接影響收益的，首先是整個合同期間的資金占用規模，而并非是其數額僅僅等于期初占用資金額的租賃融資額。

　　

　　折合占用一年的資金

　　

　　融資租賃合同的最常見的約定，是分期收回本金。而由于只有被占用的資金才能取得收益，因此，十分重要的是，要依據合同條件來核算被占用的資金量。又由于諸合同在本金回收的時間間隔上會有所不同，因此，對于各個期間占用的資金，應換算成為折合占用一年的資金，才使得諸合同的這一指標具有可比性。

　　

　　各期折合占用一年的資金=該期期初的未收回本金余額÷ 12個月× 每期月數

　　

　　租賃綜合年利率

　　

　　租賃利率同預期收益成正比這一點，是不言而喻的。這里要說的是，對于這一指標，我們可以有兩種取值方法。一是，取融資租賃合同中所明確約定的數值。包括，某個絕對值，例如9.3125%；或者某個取值約定，例如，某個基準利率+某個附加系數，例如，美元三至五年期LIBOR+1.5%。按這樣的取值所計算出來的各期租金，以及其中所含的本金和收益，將是同財務報表中相關科目的數據一致的和可對照的；二是，根據各該合同甚至項目的特定條件，將該合同項下的除租金而外的其它名目的收入，也都考慮在內，以其內部收益率為租賃綜合年利率。顯然，這樣的數值在合同中是見不到的，據以計算出的各期“租金”的構成，也將與財務報表相關科目的數據不同。

　　

　　籌資綜合年利率

　　

　　籌資利率同預期收益成反比，也是不言而喻的。同樣地，該指標也可以有上面所說的兩種取值方法。

　　

　　營業費用率

　　

　　營業費用有直接費用和間接費用之別。但是，要嚴格加以區分并作出預測，是難以做到的。至多是，在權衡某合同條件的可否接受，以及在預測各已生效合同的收益時，采用直接費用；而在作全公司的預算時，則應包括公司的全部費用。這一指標的取值，可以考慮采用本公司歷年來的經驗數據。當然，即使如此，仍會有一個難點，即，如果通過營業費用率來計算，則以何者為基數？以租賃融資額為基數有所不妥，因為未考慮合同的期限長短。從理論上說，合同期限越長，經營成本越高。本文中是以折合占用一年的資金為基數的。但是，在特殊的合同條件下，這一取值方法也有缺陷。對此，有待識者指正。

　　

　　營業稅

　　

　　依據我國現行的稅法，融資租賃合同的營業稅率，自2003年起是5%，其稅基是租金中所含的收益。如果用的是境外借入資金，則其稅基是租金中所含的收益扣除借款利息后的余額。

　　

　　所得稅

　　

　　融資性租賃公司的所得稅待遇，無異于其它工商企業，都是當期利潤的33%。

　　

　　所得稅前收益

　　

　　這一指標相當于利潤表上的營業收入減去營業支出和營業稅之后的余額。

　　

　　所得稅后收益

　　

　　這是所得稅前收益扣除所得稅之后的余額，相當于利潤表上的不考慮營業外收支的利潤總額。

　　

　　收益凈現值

　　

　　上述兩個指標雖然可以同財務報表的數據相互印證，但是無法在諸合同間作橫向對比，因為沒有考慮時間價值。以資金成本為折現率的收益凈現值則可以彌補上述缺陷，從而既可以在諸合同間作橫向對比，又可以相互累加而得出各部門以至全公司的這一指標。本指標反映該合同、該項目、各部門以至全公司預期稅后收益的絕對規模。

　　

　　資金年凈收益率

　　

　　這是所得稅后收益折現值同折合占用一年資金的比值。這一指標可以反映預期稅后收益的水平。諸合同這一指標的平均值可以構成各項目、各部門以至全公司的這一指標。

　　

　　來源：德海租賃