一、 從融資租賃公司自身發力

　　

　　1、提高基礎資產質量來降低信用風險

　　

　　無論與證券公司合作還是與信托公司合作開展租賃資產證券化業務，基礎資產的選擇至關重要。基礎資產是租賃資產證券化過程中的核心，它的好壞直接關系到整個資產證券化業務的成敗。因此，融資租賃公司應該選擇現金流穩定、期限較長、拖欠率和違約率較低、行業分散性較好的資產作為標的資產開展證券化業務，從而從根源上降低了信用風險。例如，目前我國融資租賃公司可以選擇一些大型設備、船舶和飛機的融資租賃債權作為基礎資產。首先，這些行業的租賃合同期限一般比較長；其次，在我國促進產業結構調整的背景下，大型設備、飛機和船舶的需求量增加，其預期現金流比較穩定且可觀；最后，從事這些行業的承租方大多資質和信用都比較良好，違約風險較小。

　　

　　2、加強對融資租賃專業人才吸收和培養

　　

　　融資租賃行業涉及的知識十分廣泛，不僅包括金融、貿易、法律、會計、稅收等眾多領域的專業知識，而且包括機械制造、工程建設等理工科專業知識，因此，在一定程度上對融資租賃管理者和相關從業人員的專業知識儲備要求很高。我國融資租賃公司要想順利開展多元化融資業務，必然離不開相關專業人員的參與。但是當前我國有些融資租賃公司的大多數人員沒有經過專門培訓，缺乏比較系統的專業知識，融資租賃公司面臨嚴重的專業人才匱乏問題。鑒于此，融資租賃公司應主要從兩方面做起：一是在招募相關人員時應盡量擇優選擇既有專業知識背景又有實踐經驗的從業人員；二是對于內部員工應組織定期的培訓學習，這有助于加強員工專業知識的學習，及時更新系統其知識系統，提高員工的業務能力和專業素養。同時，融資租賃公司還應注重培養復合型人才和具有國際視野的融資租賃人才。

　　

　　3、積極主動與其他金融子行業形成有效配合

　　

　　融資租賃公司在探索多元化的融資渠道時，必須積極主動地加強與眾多關聯企業之間的有效配合。在開展融資租賃業務時，租賃公司通常會與承租方、設備供應商、商業銀行、擔保公司等機構形成五方四合同的基本交易結構。信托公司、證券公司以及基金公司都可以成為融資租賃資產交易活動的通道和中介。保險公司既可以為融資租賃資產交易活動提供增信，也可以參與其融資活動。評級公司、資產評估公司等也會在租賃資產交易活動中提供相關服務。這些企業共同促進融資租賃行業的健康有序發展。通過與各方形成有效配合，既有利于融資租賃公司拓寬其融資渠道，也有利于融資租賃行業的長期發展。

　　

　　二、對外部市場環境進行改善

　　

　　1、 加大政策支持力度來鼓勵多渠道融資

　　

　　我國融資租賃行業的監管機構應該出臺一系列的優惠政策幫助融資租賃公司拓寬融資渠道，增加中長期資金來源，從而降低企業融資成本，突破資金困境和資本困境。

　　

　　其中應重點鼓勵融資租賃公司運用信托、保理、資產證券化、上市、發債等方式進行融資，從而形成高效的融資租賃投融資體系。與此同時，各級政府應牽頭成立中央、地方層面的融資租賃產權交易平臺和融資租賃資產交易平臺，從而實現融資租賃資產高效流轉。在國際化方面，應允許融資租賃公司通過境外投資、兼并重組等方式拓展全球租賃業務，允許融資租賃公司通過債券、股權等方式引入境外資金。

　　

　　2、推進相關法律法規的建設

　　

　　在保理業務方面，我國在現階段關于保理業務的開展并沒有進行專門的立法，其在實際操作中一般依據《合同法》和《物權法》中的相關規定。因此，為推進保理業務的順利開展，相關機構應在借鑒國際保理法律法規的基礎上，根據我國國情，協調相關部門，對保理進行專門立法，是出現問題時有法可依。在租賃資產證券化方面，尤其需要相關法律來明確界定可證券化的資產，這樣既有利于融資租賃公司開展證券化融資的監管，又有助于融資租賃公司順利開展該業務。在信托融資方面，目前在我國最需要完善的是信托財產登記和信托托管兩方面的法律法規。

　　

　　3、鼓勵部分地區開展“先行先試”

　　

　　充分發揮天津濱海新區、深圳前海深港現代服務業合作區和上海浦東新區三者之間產業優勢，鼓勵三個區域在租賃投融資體系、股權交易場所、場外市場交易場所、跨境交易等領域開展創新性改革，在試驗區相關融資經驗逐步成熟以后再推廣到融資租賃全行業。其中在上海自貿試驗區實施的跨境人民幣境外借款、本外幣資產池業務、自由貿易賬戶設立及應用、對外提供擔保等一系列便利化方式值得借鑒和推廣。

　　

　　4、完善融資租賃登記系統，建立良好的信用環境

　　

　　目前，人民銀行征信中心從 2009 年開始探索融資租賃權屬登記，并取得了積極成效。建議在此基礎上，以出臺法律法規或者以最高人民法院司法解釋的形式，賦予人民銀行征信中心融資租賃登記系統更廣泛、更權威的法律效力，推動租賃權屬登記發展，為租賃資產證券化的順利開展做好前提鋪墊。同時，人民銀行征信中心應加強我國征信體系的建設，為融資租賃公司進行多元化融資提供良好的信用環境。

　　

　　三、積極借鑒國際先進經驗

　　

　　資金來源多樣化有利于出租人主體的多樣化，也有利于租賃公司多樣化的產品創新。在發達國家金融市場中，多種融資租賃公司、多種融資方式、多樣化產品的激烈競爭，一定程度上彌補了因進入門檻較低而可能產生的風險，促進了租賃公司的可持續發展。

　　

　　1、 美國、日本融資租賃市場特點

　　

　　美國融資租賃市場創新能力較強，融資租賃公司融資方式多樣化，不斷推出新的融資租賃交易品種和類型。融資方式包括租賃基金、風險租賃、租賃債券證券化等多種形式。租賃類型進一步豐富，杠桿租賃、轉租賃、回租賃、聯合租賃等新產品紛紛涌現。

　　

　　出租人等市場主體的不斷成熟給美國融資租賃市場帶來了根本性和巨大變化。同時，美國政府在稅收、會計、融資保險等方面推出的優惠和扶持政策對融資租賃業進一步發展起到了至關重要的作用，與融資租賃緊密相關的法律和監管政策的完善營造了良好的外部市場環境，推動了美國融資租賃行業的健康和持續發展。

　　

　　日本融資租賃業之所以得到快速發展，是由于二戰之后，為進行產業結構調整、設備改造和更新，使得企業的投資需求旺盛，在企業自有資金不足的情況下，融資租賃這種新的融資方式應運而生并得以快速發展。此后，融資租賃公司的多元化，以及與銀行、保險、證券公司、信托公司以及壟斷企業等多方合作，為融資租賃業的發展提供了物質基礎；同時，日本政府在法律、稅收、監管等方面進行完善，例如政府補助政策和投資減稅政策以及適度監管的模式，為融資租賃業發展構建良好的外部環境，以上環境的影響使得日本融資租賃業飛速發展。

　　

　　2、美國、日本租賃市場先進經驗借鑒

　　

　　從美國、日本的發展經驗中可以看出，融資租賃業的發展不僅需要融資租賃公司業務創新，更離不開金融市場和稅收、監管等外部市場環境。對于金融市場不夠發達，嚴重依賴銀行信貸融資的中國來說，拓寬融資租賃公司的融資渠道應重點從以下幾個方面借鑒：

　　

　　首先在規模和深度上完善金融市場的發展，發達的金融市場對融資租賃公司拓寬融資渠道發揮重要作用。通過建立融資租賃資產交易平臺，推進融資租賃資產證券化業務以及租賃資產的物權、債權和股權交易，努力探索融資租賃資產流通與融資的新模式。

　　

　　其次，以美國為代表的發達國家，其融資租賃業都是在本國政府政策扶持下逐漸發展壯大起來的，政府的扶持政策更是各國融資租賃行業初期發展必不可少的基礎。我國融資租賃市場還不發達，更需要國家在政策上加強扶持。通過借鑒美國的投資減稅政策、加速折舊政策和財政補貼政策以及日本的制度租賃和租賃信用保險政策，根據我國國情，制定合適的優惠政策來解決融資租賃公司的資金和資本困境。

　　

　　再次，監管程度應根據市場發展程度有所差異。美國租賃業市場化程度非常高，將融資租賃公司視同普通工商企業，經營中所涉及的外匯、稅收、信貸等事項分別歸由各對應的職能部門進行管理，不設立單獨的行業管理部門，即所謂的不監管模式。日本實行適度監管的模式，對銀行類租賃公司實行嚴格的監管，對獨立的融資租賃公司不予監管。我國在探索監管模式時應根據本國發展狀況制定合適的監管政策，同時把握一條基本原則：發展初期對融資租賃持支持態度，隨著融資租賃市場和外部環境制度的完善，政府監管漸趨寬松，市場機制調節作用逐漸增強。

　　

　　最后，融資租賃公司自身要增強金融創新意識。從美國市場發展特點可以看出，金融創新是融資租賃經濟功能增強并向產業和業務種類多樣化發展的重要途徑。融資租賃產品、業務模式、融資模式的不斷創新，更好地與工業、金融和貿易融合才是租賃行業發展的必然選擇。我國融資租賃業尚處于初級階段，融資租賃的觀念和金融創新的理念都有待進一步加強，學習國外先進模式很有必要。在租賃產品上要逐步擴大行業范圍，在業務模式上要發展程序比較復雜的杠桿租賃、轉租及回租，融資方式上上積極嘗試銀行信貸之外的融資方式。