我是真的被隱性負債坑過的。

　　

　　我之前做過的一個山東的項目，就是因為老板隱藏了大量的負債，結果造成后期償債、被執行等占壓現金流，被活活逼死的。所以我算個活案例。但是時光倒轉，回到當時的條件之下，我依然認為不太可能得出真實的負債數額。為什么呢？我們看看當時企業隱性負債藏得多深：

　　

　　1.企業的隱性負債來源于兩點：民間借貸和融資租賃。

　　

　　2.民間借貸主要是老板從典當、小額貸、私下拆借來的資金，毫無疑問，這一塊資金一定是通過老板的個人賬戶進的公司運營體系；

　　

　　3.融資租賃（這也是我為什么總說融資租賃公司風險管理不到位的原因），一共三家融資租賃公司給企業貸款，兩家貸款給了企業母公司（同一實際控制人控股），只是用企業做了無限連帶責任；另一家融資租賃公司直接借貸給了企業本身。

　　

　　4.借貸給企業本身的這家融資租賃，不上貸款卡、沒有辦理資產過戶手續、沒有辦理工商抵押登記、甚至沒有收走企業的設備發票。于是乎，企業在這家租賃公司的所在省開了個賬戶，融資租賃款直接進這個賬戶。下款當天，企業老板即通過虛假貿易合同轉走資金，然后通過老板個人賬戶流入借款企業。在企業的日常對外提供的報表中，根本不體現這筆負債。連財務系統中也完全不出現這個開立在外省市的賬戶。所以，即便我能到企業財務室打開她們的電腦查看財務軟件，但，查無可查。

　　

　　5.借款給母公司的那兩家融資租賃公司，倒是將母公司的部分設備辦理了抵押登記手續，但其賬面也不做任何體現。借款企業的賬目上就更沒有相關記錄了。而且母公司和子公司所屬地市工商不在一處。因此現場檢查的時候稍微一漏神，可能就錯過了關鍵性的證據。

　　

　　時至今日我仍然在不斷反思，當初到底要怎么做才能規避這個局面。但事實上，單純依靠財務分析是無法在這個項目上規避風險的。但非技術層面，我也想提出一些觀點，以饗各位知友：

　　

　　1. 在盡調時，千千萬萬記得親自到銀行打印貸款卡查詢記錄，要詳版的；另外，千千萬萬記得去工商局查詢企業的股權抵押記錄和動產（設備）抵押記錄、去房管土管查詢資產抵押記錄。

　　

　　2.無論上述資產當前有沒有被抵押，都要去查詢過往抵押記錄。因為你可以對照過往抵押記錄來看貸款卡查詢信息上的“已結清貸款記錄”——如果企業隱瞞了過往負債或現有負債，抵押記錄上一定是有蛛絲馬跡可循的；

　　

　　3. 如果企業當前現有的資產都被抵押了出去，那我們在一定程度上可以認為企業的隱性負債較小。民間借貸公司也不傻，沒有抵押誰敢借大額資金給你？三五百萬行，多了恐怕還是要抵押的。（但是不絕對哈~~某金融租賃公司真的只要了個母公司信用擔保就放了1個多億資金，真事兒！）

　　

　　4.如果一家企業做過融資租賃，小心再小心！搞不清楚企業現在是否有租賃借款的話，寧可不做這項目！（用好中登網！我當時做項目時好像還沒這網站呢）

　　

　　5. 看老板的為人，這一點萬分重要！一個總喜歡含糊其辭，或者你說什么他都點頭說好好好的，千萬小心！！說好的都是看熱鬧的，挑毛病的是真主顧，記住！

　　

　　6.第一次見面握手時就給你90度一鞠躬到底的，小心！一開始就把自己放在一個特別卑微位置的人，跟你位置互換時，會把你放的比他還卑微；

　　

　　7.很多人不愿意要借款公司的股權質押，認為沒有實際意義，寧可拿房子拿地。對此，我持反對意見。當然，房子地我也要，但條件允許的話，務必拿到企業100%股權質押，尤其是你覺得有些吃不準的企業。因為在后續發生風險，進行處置時，實際上單純的拍賣房產土地，意義都不大。只有把這個企業作為一個整體處置掉，才是有價值的，所以，相信我，這時候股權比土地房產都重要！

　　

　　8.最后，也是最困難的。核查老板的資產形成過程：他怎么發家的，第一桶金怎么來的，在他向你發出融資需求之前，他到底有多少資產積累，能不能出得起項目資本金，關聯企業有多少利潤，有沒有對外的負債，借款企業有沒有做無限連帶責任保證。這是個系統問題，但卻最最重要。千萬別忽視擔保！很多借款企業看上去都不錯，但實質上對外是做了擔保的。稍不留神，查封資產的就過來了，你還沒脾氣，所以，千萬小心！！！

　　

　　轉自互聯網