融資租賃自上世紀50年代誕生以來，在盤活巨量的工業存量資產、攤銷巨額前期投入、分擔經營風險和促進中小企業發展方面起到重要作用。租賃是按一定費用借貸實物的經濟行為，出租人將自己所擁有的某種物品交與承租人使用，承租人由此獲得在一段時間內使用該物品的權利，但物品的所有權仍保留在出租人手中，承租人為其所獲得的使用權需向出租人支付一定的租金。

　　

　　融資租賃是一種重要的租賃方式。融資租賃業務是現代租賃業的代表，是租賃業務中最重要的組成部分，是成熟市場國家重資產行業的重要融資工具之一。根據國際會計準則定義，一項融資租賃交易指出租人將隨附某一項資產所有權的全部風險和報酬都實質性地轉移給承租人的租賃交易。融資租賃的兩大典型特征：一是租賃資產的所有權和使用權分離；二是融資與融物相結合。

　　

　　融資租賃誕生于美國上世紀50年代，最初是為沒有主要資產的創業者提供融資而產生的一種創新融資方式。在戰后，經濟千瘡百孔、百廢待興，融資租賃為盤活巨量的工業存量資產起到了重要作用，發展非常迅速。隨后，在歐洲、日本也得到較快發展，世界主要發達經濟體的租賃滲透率基本在20%以上，美國更是超過了30%。融資租賃已成為僅次于銀行信貸和股權融資的第三大融資方式。

　　

　　目前，世界范圍內很多諸如航空公司的大型重資產經營企業都會考慮采用融資租賃的經營模式，以攤銷期初投入，與供應商共同承擔公司經營風險，降低財務風險。中小企業由于資產規模小、主營業務差異性大、監管成本高、經營穩定性差和清算時價值低等原因很難獲得直接債權、股權融資和銀行貸款，融資途徑的匱乏嚴重阻礙了中小企業自身業務發展。與此同時，已有研究表明融資租賃是一種能夠很好解決中小企業融資難題的融資形式。融資租賃能夠引導信貸資金流向經濟實體，促進中小企業裝備升級。

　　

　　租賃交付通常會涉及三方當事人，形成兩套合同，由出租人與供貨商簽訂設備購買合同，由承租人與出租人簽訂融資租賃合同。在回租交易模式下，是供應商與承租人為同一人的一種融資租賃交易。融資租賃的信用風險可以來源于任何一方當事人。

　　

　　融資租賃中信用風險最主要的來源就是承租人。當承租人財務狀況惡化導致無法繼續償還租金時，融資租賃就會面臨財務損失。除此之外承租人的信用風險還包括隱瞞出租人將租賃標的處置；未盡到對租賃標的的保養義務導致租賃標的過度磨損等道德風險。

　　

　　在廣義的視角下，供貨商和承租人也可能發生風險，因為設備生產廠家和型號由承租人選擇，采購價格由供貨商確定，兩個過程出租人并不能進行干預，出租人干預選擇過程很可能導致融資租賃合同無效，承租人和供貨商有可能通過串謀提高采購價格來騙取出租人資金，而供應商也存在提供不合格產品的風險。但以上種種都風險與承租人的信用風險相比都較小且相對可控，所以，承租人的信用風險是租賃業務尤其是融資租賃業務中的主要風險來源。

　　

　　形成一套更加完整的針對融資租賃行業的信用評價方法體系。目前，融資租賃信用體系建設的重難點和利潤增長點在中小企業，而這類群體的特點是資產規模小、主營業務多種多樣、經營穩定性差，受宏觀環境和行業環境影響較大。由于融資租賃兼具融資和融物的特點，所以除了考慮融資領域中常規償債來源和其偏離度外，還要考慮融資標的物的多樣性及特點。即在對一項融資租賃業務時同時考慮企業自身的特點和融資標的的特點。例如：同類資產更新迭代的速度，以及在違約情況下資產收回后可被再次租賃的可能性。既要考慮有形損耗和無形損耗，還要考慮在違約后資金的回收情況。在常規評級中，企業同時發行兩批完全相同的債務其評級結果應該是相同的；但在融資租賃情況下，同一企業在相同狀況下租用價格、期限、使用用途等其他情況完全相同的設備，所得到的評級可以不同。因為租賃應用范圍更“窄”的設備要加大對企業“處罰”力度。

　　

　　建立全面的行業保障體系。目前我國融資租賃公司資產規模普遍較小，抵御風險能力較弱。在這種情況下，除了已經引入諸如擔保、保險這些減少損失的機制外，融資租賃公司還可以成立行業風險基金，增加行業中個體抵御風險的能力，最大限度上覆蓋由于承租方違約造成的損失。

　　

　　建立租賃行業評級與履約情況數據庫，記錄企業、實際控制人和相關方的履約情況，跟蹤相關交易的最新動態。隨時間推移便可形成一套完成的，有針對性的數據庫，這既可以作為融資租賃交易業務發生前用于指導評級工作的支撐數據，增加評級工作的準確性；又可以用于交易歷史回溯，增加違約企業的失信成本。

　　

　　國家在機制層面也要加大對融資租賃業務的支持。具體可分為三個方面，一是針對租賃公司要加大扶持力度,對融資租賃業務或融資公司在稅收上予以優惠和扶持。二是要建立健全融資租賃產權登記公示制度，防止租賃標的設備“一機兩租”的問題再次發生。三是考慮將租賃評級引入融資租賃行業，可以采用政策引導、自愿或強制等方式。

　　

　　來源：和訊網