在科技型中小企業的成長過程中，融資難、融資貴、融資效率低下等一直是科技型中小企業面臨的難題，困擾著企業的健康發展。當科技型中小企業研發出技術專利以后，需要有足夠的資金來購買設備或配套技術實現科技成果的轉化及產業化，產生實際的經濟效益。本文將探討如何利用融資租賃模式為科技型中小企業融資，供大家參考。

 

　　知識產權在融資租賃中的應用模式

 

　　知識產權特點

 

　　一、無形性。與有形資產相比，知識產權最本質的特性就是無形性，對其實施轉讓占有具有一定的難度。知識產權的轉讓不僅需要采用書面合同形式，同時還需要到有關部門進行登記等，以確保知識產權的轉讓具備法定的形式要件。

 

　　二是期限性。即在法律規定的時間范圍內，知識產權是受法律保護的。超過期限，知識產權則會成為公共產權。

 

　　三、專有性。即知識產權只允許知識產權合法擁有人使用，在沒有法律或知識產權所有人許可的情況下，其他任何人不得擅自使用。

 

　　四、地域性。即知識產權只有在授予或確認其權利的國家、地區具有法律效力，受到法律保護。知識產權主要包括商標權、專利權、著作權等。

 

　　用來融資的知識產權必須滿足以下幾個條件：

 

　　一是具有財產屬性，即具有市場價值，可以產生實際經濟效益；

 

　　二是可以交易轉讓；

 

　　三是無產權糾紛。

 

　　此外，知識產權還需滿足與相應的基礎固定設施分離后能夠發揮獨立的作用。

 

　　針對知識產權在科技型中小企業融資租賃業務中的應用研究，本文將從兩個方面進行探討分析。一是將知識產權作為質押擔保標的，即知識產權質押擔保融資租賃；二是將知識產權作為融資租賃標的，即即知識產權融資租賃。

 

　　知識產權質押擔保融資租賃

 

　　用知識產權質押擔保融資的情形有三種。一是將知識產權權利本身作為擔保標的；二是將基于知識產權產生的收益作為擔保標的；三是用知識產權換取第三方的增信或信用擔保。在業務實踐中，完全單獨用知識產權權利本身來融資擔保的案例并不常見。實際業務中，在出租人和承租人簽訂的協議里，除了將知識產權作為質押擔保標的外，同時還會將基于知識產權產生的相關收益包含在擔保組合中，或者承租人還需要向出租人支付一定比例的認股權證。知識產權的價值是基于知識產權未來的收益和發展前景而評估的，具有一定的預期性，加上知識產權本身的專業性，使得以上述前兩種擔保方式獲得的融資額度都相對比較低，無法滿足企業的資金需求。

 

　　此外，我國知識產權價值評估體系不完善，交易市場不發達，市場價值波動性大等問題，也使得知識產權質押擔保融資發展停滯不前。因此，上述第三種知識產權質押擔保融資的做法也就應運而生。科技型中小企業將知識產權質押給第三方企業，由第三方企業為科技型中小企業提供信用擔保或增信服務或是以預先保證的價格收購該知識產權，從而增加企業的資金可獲得性或提高企業的融資額度。由于知識產權在融資租賃業務的應用并不多，本文在借鑒各地知識產權質押貸款模式的基礎上，結合融資租賃業務自身的特點，總結出了融資租賃中知識產權質押擔保融資的發展模式。

 

　　在該融資模式中，主要依據兩個原則來設計的。

 

　　一是政府引導、市場主導。解決科技型中小企業的融資難問題是一個集市場性和公共性相結合的問題。市場性體現在企業是一個市場主體，需要通過市場競爭來獲得生存和發展；公共性體現在科技型中小企業的發展對我國的創新發展和產業結構調整升級關系重大，事關我國的就業、稅收及經濟增長。在該業務開展過程中，如何處理好政府與市場的關系是關鍵所在。知識產權質押融資在我國發展較晚，現仍處于起步階段。基于我國知識產權價值評估體系不完善、法律法規不健全、交易市場不發達等原因，知識產權質押擔保融資風險較高。出于資本逐利和規避風險的需求，融資租賃公司從事該項業務的意愿并不高，

 

　　因此，在其業務開展過程中，需要政府加以引導并給予政策、制度和資金等方面的支持。但是知識產權質押擔保融資本質上是市場行為，政府并不能替代市場，市場主導則是該業務未來的發展趨勢。

 

　　二是利益共享、風險共擔。在現有的國內知識產權質押貸款融資模式中，無論是政府主導模式還是市場主導模式，都存在著參與主體風險承擔與利益分配不匹配的問題，導致該項業務發展緩慢。在該融資模式中，融資風險是由企業、擔保公司、律師事務所、資產評估機構、融資租賃公司和政府共同承擔。資產評估機構需要承擔知識產權價值評估過高所帶來的風險，律師事務所需要承擔知識產權的法律風險所產生的損失。律師事務所、資產評估機構和擔保公司簽訂業務合作協議，約定風險承擔比例，由擔保公司出面向融資租賃公司提供比例擔保。至于提供多少比例的擔保，則取決于質押物預估價值的多少，且擔保機構必須承擔較大的擔保比例，下限則由質押物的預期價值與融資本息和之間的關系確定的。

 

　　當企業不能按時償還租金時，由三者共同代企業償還。同時，融資租賃公司需要將租賃物的所有權讓渡給擔保公司。知識產權和租賃標物的處置也由三者一起處置，并按風險承擔比例分配處置收益。政府則主要是向企業、中介機構和擔保公司提供資金補助和政策支持，引導該項業務的開展。

 

　　在該融資模式中，參與主體主要有企業、融資租賃公司、政府機構、擔保公司及中介服務機構。中介服務機構，即模式中的資產評估機構和律師事務所，是為知識產權局、融資租賃公司、擔保公司的決策提供信息服務的。資產評估機構和律師事務所負責對企業用于質押的知識產權進行盡職調查、專項評估及事后處置工作。企業需要向資產評估機構和律師事務所繳納一定的服務費用。融資租賃公司負責企業的融資租賃前的調查、審批及事后監督工作。知識產權局負責牽頭組建專家人才數據庫，事先審核企業的融資需求，委托中介服務機構和專家組對企業進行盡職調查和專項評估，審核通過后，向融資租賃公司進行推薦。知識產權局還需要成立專項基金，向企業、中介機構和擔保公司提供補貼，資金則由財政部門統一發放。

 

　　隨著知識產權質押擔保融資租賃業務的發展，我們可以成立一個市場化的知識產權運營公司。知識產權運營公司可以將知識產權質押擔保融資的資信評級、價值評估、資產運營、風險管理及交易管理等綜合起來，形成融資擔保的風險、市場和運營管理三位一體的運作模式。這樣，一方面可以促進知識產權質押擔保融資租賃的市場化發展，減少對政府及財政的依賴；另一方面可以避免上述模式中參與主體之間的溝通協作問題，減少各中間服務機構的溝通協作成本。同時，還有利于人才和政策的聚集，進而提升專業服務水準和服務效率，降低風險。

 

　　知識產權融資租賃

 

　　在現實經濟生活中，存在著一種客觀現象，即科研院校、科技型中小企業研發出技術專利以后，沒有足夠資金來實現科技成果的轉化。受法律法規和融資環境的約束，直接將知識產權作為融資租賃標的業務模式在我國還處于探索階段。但是在美國、日本等國家，已經成功開展了知識產權作為租賃標的的售后回租，即出租人購買承租人擁有的自主知識產權后，承租人再與出租人簽訂融資租賃協議將該知識產權的使用權租回。租賃期內出租人保持對知識產權的所有權，租賃期滿時承租人具有將該知識產權買回的選擇權。知識產權融資租賃一方面可以盤活企業的知識產權，使企業獲得發展資金，促進科技成果的轉化及產業化；另一方面可以促進知識產權市場的發展和完善，使知識產權的市場價值得到體現。

 

　　但是，在我國開展知識產權融資租賃存在著以下幾個方面的問題：

 

　　一是政策法律問題。我國現行頒布的法律法規為知識產權作為融資租賃標的設置了不小的障礙。無論是《外商投資租賃業務管理辦法》還是《金融租賃公司管理辦法》，都沒有明確放開知識產權作為融資租賃標的。雖然現在有些政府文件鼓勵創新融資租賃模式，但是并沒有明確提出開展知識產權融資租賃。出于規避風險和追逐利潤的需求，融資租賃公司針對知識產權質押擔保融資租賃的業務非常少，更不用說更高風險的知識產權融資租賃業務。同時，我國針對知識產權的保護力度不夠，也阻礙了知識產權融資的發展。

 

　　二是知識產權的估值問題。知識產權的價值評估在世界范圍內都是一個難題。知識產權自身獨有的特點，使得知識產權的評估價值具有很大的不確定性，如何對其進行合理估值是知識產權融資租賃必須要解決的問題。目前美國、日本等發達國家建立了較為完善的知識產權估值體系，因此，我們可以借鑒國外的做法并結合我國實際情況進行實際應用。

 

　　三是知識產權的交易轉讓問題。目前，我國的知識產權交易市場處于起步階段。相關的規章制度、交易機制、組織管理等建設并不完善，嚴重阻礙了知識產權融資的發展。上述幾方面的問題也同樣阻礙了知識產權質押擔保融資租賃業務的開展。解決科技型中小企業的融資難問題關鍵在于金融創新。國外的實踐表明，融資租賃是科技型中小企業的一個重要融資渠道，有力地促進了科技型中小企業的技術創新和發展。在我國實施創新驅動發展戰略，大力促進科技型中小企業健康發展的今天，融資租賃具有極大的需求空間和良好的發展前景。我們應積極學習借鑒國外的成功實踐經驗，結合我國目前的發展現狀勇于進行融資租賃模式創新，開展基于知識產權的融資租賃試點工作。

 

　　促進知識產權融資租賃發展的對策建議

 

　　（一）統一組織監管和完善相關法律制度。

 

　　目前，我國存在有金融租賃公司、內資融資租賃公司和外商融資租賃公司，前者和后兩者分屬不同的政府部門監管，導致我國未能形成有效統一的監管機制，不利于融資租賃業務的創新發展，統一監管部門勢在必行。作為科技型中小企業新型的融資方式，知識產權質押擔保融資租賃和知識產權融資租賃都需要有完善的法律制度環境。由于知識產權融資牽涉的范圍很廣，并具有較高的專業性，因此需要我們對現有的法律法規內容進行系統梳理。針對各法規之間沖突的內容，由法律專家認真研討提出完善意見，實現各規章制度之間的協同效應。同時，還應該借鑒國外成功的發展經驗，修改相關的法律條款，為基于知識產權的融資租賃模式創新提供法律支撐。

 

　　（二）建立健全知識產權價值評估體系及登記機制

 

　　目前知識產權的價值評估存在諸多難題。知識產權的價值是一個預期價值，因此具有很大的不穩定性，通常會隨著企業的后續發展及行業技術的發展出現波動變化。同時，知識產權價值評估標準不統一，評估機構的專業性不高以及專業的評估人才缺乏均導致了知識產權融資的停滯不前。因此，我國應該建立統一的知識產權評估標準，規范現有的價值評估市場。大力發展知識產權評估機構，提升評估機構的專業水準，逐步整合各類中介服務資源，形成與相關融資模式業務流程相配套的中介服務體系和協調機制。國外知識產權融資經驗表明，人才建設是關鍵，因此我們還需強化知識產權評估人才建設和培育，必要時，可以引進國外優秀的專業人才。此外，還需完善現有的知識產權登記機制，統一知識產權登記部門，實現數據信息共享。

 

　　（三）建立統一的知識產權交易市場

 

　　目前，我國存在著各個相對獨立分散的產權交易中心。各地區的產權交易市場發展不平衡，有些發揮了相應的作用，有些則成為了擺設。同時，各交易中心還存在著交易方式單一、交易機制落后、處置效率低下等問題，不利于知識產權的良好發展。因此，我們應建立統一的知識產權交易市場，統一交易規則、統一信息發布、統一監管，豐富交易品種和交易方式，進而實現信息和政策的集聚，提高信息搜索效率和交易效率，更好地保護知識產權交易參與者的利益，增強市場的深度和廣度及其公信力。此外，融資租賃公司還應該轉變自己對科技型中小企業的融資業務態度，關注其高收益性和發展前景，提升自己的專業服務水準，勇于嘗試知識產權在融資租賃中的應用創新。科技型中小企業應該提高知識產權在融資中作用的認識，善于利用知識產權進行融資，強化科技創新力度及對投資項目的風險管控，并形成風險評估報告供租賃公司和擔保機構參考決策。

 

　　來源：經濟論壇